Инвестиции выражают все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые направляют в объекты предпринимательской деятельности, в результате которой формируется прибыль (доход) или достигается иной полезный эффект. Инвестиции направляются в капитальные, нематериальные, оборотные и финансовые активы.
Инвестиции в основной капитал осуществляют в форме капитальных вложений: они включают в себя затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение оборудования, инструмента и инвентаря, проектной продукции и другие расходы капитального характера.
Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, объемов и сроков проведения капитальных вложений, включая необходимую документацию, разрабатываемую в соответствии с принятыми стандартами, а также описание практических действий по реализации инвестиций (бизнес — план).
Для учета, анализа и планирования инвестиции классифицируются по ряду признаков:
1. По объектам вложения:
1.1. реальные (капитальные вложения);
1.2. финансовые (портфельные) – финансовые инвестиции выражают вложение капитала в финансовые активы (акции, облигации и т.д.);
2. По характеру участия в инвестировании:
2.1. прямые (непосредственное участие инвестора в выборе объекта для вложения средств);
2.2. косвенные (осуществляемые через финансовых посредников – коммерческие банки, инвестиционные компании и фонды).
3. По периоду инвестирования:
3.1. краткосрочные – менее 1 года;
3.2. долгосрочные – свыше 1 года.
4. По формам собственности:
4.1. частные;
4.2. государственные;
4.3. совместные;
4.4. иностранные.
5. По региональному признаку:
5.1. внутри страны;
5.2. за рубежом.
6. По уровню инвестиционного риска:
6.1. безрисковые – отсутствует реальные риск потери ожидаемого дохода или капитала и практически гарантируется получение прибыли;
6.2. низкорисковые – вложение капитала в объекты, риск по которым ниже среднерыночного уровня;
6.3. среднерисковые – вложение капитала в объекты, риск по которым соответствует среднерыночному уровню;
6.4. высокорисковые – уровень риска выше среднерыночного;
Основные виды финансовых рисков и источники их возникновения
... финансовые риски можно подразделить на риски, связанные с покупательной способностью денег и на риски, связанные с вложением капитала.[1] К рискам, связанным с покупательной способностью денег относят инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ...
6.5. спекулятивные – вложение в наиболее рисковые активы с целью получения максимального дохода.
Подготовка и анализ инвестиций в реальные активы существенно зависят от того, какого рода эти инвестиции, т.е. какую из стоящих перед предприятием задач необходимо решить с их помощью. С этих позиций все возможные разновидности инвестиций можно свести в следующие основные группы:
1. «Вынужденные инвестиции», необходимые для соблюдения законодательных норм по охране окружающей среды, охраны труда, безопасности товаров, либо иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены только за счет совершенствования управления;
2. Инвестиции для повышения эффективности. Их целью является прежде всего создание условий для снижения затрат фирмы за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства;
3. Инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств;
4. Инвестиции в создание новых производств. Такие инвестиции обеспечивают создание новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся предприятием товары (или оказывать новый тип услуг) либо позволяет предприятию предпринять попытку выхода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые для него рынки;
5. Инвестиции в исследования и инновации. Инновационная деятельность – это процесс, направленный на реализацию результатов законченных научных исследований и разработок либо иных научно-технических достижений в новый или усовершенствованный продукт, реализуемый на рынке, в новый или усовершенствованный технологический процесс, используемый в практической деятельности, а также связанные с этим дополнительные научные исследования и разработки.
Принципы инвестирования, основные этапы инвестиционного проекта
При реализации инвестиционного проекта соблюдаются следующие принципы:
1. Принцип финансового соотношения сроков (соблюдения сроков получения и расходования средств);
2. Принцип сбалансированности рисков: особенно рисковые инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств;
3. Правило предельной рентабельности – выбирают капитальные вложения, обеспечивающие максимальную доходность;
4. Чистая прибыль от данного вложения капитала должна превышать ее величину от помещения денежных средств на банковский депозит, т.е.:
- и Р >
- дп C , где и Р — рентабельность инвестиций, %;
- дп С — ставка депозитного процента, %.
Ри = ЧП/И * 100%; где: ЧП – чистая прибыль, полученная от инвестирования; И – объем инвестиционных средств.
5. Рентабельность инвестиций должна быть выше среднегодового темпа инфляции;
6. Рентабельность инвестиционного проекта с учетом фактора времени всегда больше доходности альтернативных проектов;
Методы и средства контроля КРУЭ 220 кВ
... некоторое время необходимость его использования в будущих проектах должна отпасть по мере осознания справедливости требований ... источников питания, устройств формирования сигнала, линий связи и средств обработки сигналов, образующих каналы информации. Главным элементом АСК ... основу которых составляют элегазовые комплектные распределительные устройства (КРУЭ) и отдельно стоящие выключатели (ОСВ). Тем не ...
7. Рентабельность активов предприятия после реализации проекта увеличивается и превышает ставку банковского процента;
8. Инвестиционный проект должен соответствовать главной стратегии предприятия на товарном рынке с точки зрения формирования рациональной ассортиментной структуры производства, сроков окупаемости инвестиционных затрат, наличия финансовых источников покрытия затрат и обеспечения стабильности поступления доходов в течении периода эксплуатации проекта.
Различают экономический срок жизни инвестиций, который связан с реализацией основных этапов инвестиционного процесса. Инвестиционный проект связан с реализацией следующих основных этапов инвестирования:
1. преобразование ресурсов в капитальные затраты, т.е. процесс трансформации инвестиций в конкретные объекты инвестиционной деятельности;
2. превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости;
3. прирост капитальной стоимости в виде прибыли.
Инвестиционная политика предприятия – составная часть общей экономической стратегии, которая определяет выбор и способы реализации наиболее рациональных путей обновления и расширения его производственного и научно – технического потенциала. Инвестиционная политика предприятия сопряжена со значительным риском, характерным для всей рыночной экономики. Инвестиционные риски классифицируют:
1. по формам проявления: экономические, политические, социальные, экологические и прочие;
2. по источникам возникновения: системный, несистемный (специфический);
Системный риск определяется следующими факторами:
- сменой стадий экономического цикла развития страны;
- изменением конъюнктурных циклов развития рынка инвестиционных товаров;
- новациями налогового законодательства в сфере инвестирования;
- ужесточением политики государства на рынке ссудного капитала и др.
Несистемный риск характерен для конкретного проекта или отдельного инвестора.
Относительный размер финансовых потерь (убытка), связанных с инвестиционным риском, выражается отношением суммы возможного убытка к избранному базовому показателю (к величине ожидаемого дохода от инвестиций или сумме вложенного капитала в данный проект):
- Kир = Суммарный убыток / И * 100% ;
- где: Кир — коэффициент инвестиционного риска, %; И — объем инвестиций (капиталовложений), направляемых в конкретный проект.
Финансовые потери можно считать низкими, если их уровень к объему инвестиций по проекту не превышает 5%; средними, если данный показатель колеблется в пределах свыше 5 и до 10%; высокими – более 10 и до 20%; очень высокими, если их уровень превышает 20%.
Наиболее распространенными методами анализа и оценки проектных рисков являются:
- статистический (изучение доходов и потерь от вложения капитала и установления частоты их возникновения);
- анализ целесообразности затрат (ориентирован на выявление потенциальных зон риска);
- метод экспертных оценок (анкетирование специалистов — экспертов);
- метод использования аналогов (сопоставление с другими объектами).
Источник — Бизнес-планирование и разработка инвестиционных проектов /Учебно-методическое пособие, под общей редакцией Савельева Ю.В., Жирнель Е.В., Петрозаводск, 2007.
Мероприятия по восстановлению платежеспособности и финансовое ...
... это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими ... финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования ...
