Оценка степени вероятности банкротства

Курсовая работа

Министерство образования и науки Российской Федерации, Сибирская академия финансов и банковского дела, Кафедра: «Финансы и кредит», КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Экономический анализ»

Оценка степени вероятности банкротства, Выполнила: Проверила:

студентка 4 курса Ю. П. Брежнева

группы ИПД-75а

У.И. Басалаева , Новосибирск

2010

Финансовый анализ должен включать в себя не только анализ финансового состояние в определенный момент времени, но и перспективы развития организации. Поэтому одной из обязательных частей финансового анализа является оценка степени вероятности банкротства. Актуальность выбранной темы заключается в том, что сегодня на рынке функционирует большое количество предприятий, которые имеют признаки несостоятельности. Определение вероятности банкротства имеет большое значение для оценки состояния самого предприятия (возможность своевременной нормализации финансовой ситуации, принятие мер для восстановления платежеспособности).

По сути, ликвидация безнадежно неплатежеспособных предприятий является положительной мерой, которая выводит неэффективное предприятие из числа действующих. Что благоприятно влияет на экономику страны.

Цель курсовой работы – изучить теоретические основы оценки степени вероятности банкротства, критерии оценки, модели прогнозирования банкротства в западных странах и в России, провести анализ финансового состояния ООО «КрасМех».

Для реализации поставленной цели поставлены следующие взаимосвязанные задачи:

  • изучить критерии оценки несостоятельности организаций;
  • изучить методы прогнозирования банкротства в отечественной и зарубежной практике.
  • провести анализ финансового состояния ООО «КрасМех»
  • сделать выводы по проведенному анализу;
  • дать рекомендации по повышению эффективности изучаемого объекта.

Одним из критериев рыночного хозяйствования является банкротство или несостоятельность хозяйствующих субъектов.

Под банкротством понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей [8].

15 стр., 7117 слов

Анализ вероятности банкротства ( на примере ООО «Жешартский ЛПК»). Часть

... выручки; средний показатель издержек производства. Главный бюджет состоит из операционного и финансового бюджетов. Операционный бюджет отражает планируемые операции на предстоящий год для ... учетом инфляции расходы. Переменные расходы рассчитывают как функции от определенного показателя (объема реализации, объема закупок, размера складских помещений и т. п.). В результате проведенного анализа ...

А так же неспособность предприятия финансировать текущую операционную деятельность и погасить срочные обязательства. Банкротство является следствием разбалансированности экономического механизма воспроизводства капитала предприятия, результатом его неэффективной ценовой, инвестиционной и финансовой политики. Массовое банкротство предприятий может вызвать серьезные негативные социальные последствия, поэтому в странах с рыночной экономикой выработан механизм упреждения и защиты предприятий от полного краха [7]

Развитие рыночных отношений в России обусловило в последнее время повышенный интерес к теории и практике диагностики кризиса финансового состояния хозяйствующих субъектов, функционирующих в условиях мобильной внешней среды, неопределенности и повышенного риска.

С точки зрения менеджмента возможное наступление банкротства является кризисным состоянием предприятия.

Предметом диагностики финансового кризиса является оценка и прогнозирование финансово-экономической несостоятельности.

Прогнозирование банкротства можно определить как комплекс исследований, направленных на выявление признаков и симптомов, характеризующих степень потери финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Основными задачами прогнозирования банкротства являются:

Современная экономическая наука и практика имеют в своем арсенале большое число разнообразных методов прогнозирования финансового состояния с позиции возможного банкротства хозяйствующего субъекта.

Можно выделить несколько подходов к оценке вероятности банкротства, в основу которых положены:

  1. система показателей и неформализованных критериев (признаков);
  2. ограниченное число показателей;
  3. интегральные показатели.

Один из подходов предусматривает выявление критических показателей оценки возможного банкротства предприятия.

В Великобритании, например, разработаны рекомендации по обобщению практики аудирования, содержащие перечень таких показателей, которые в дальнейшем получили развитие в отечественной научной школе финансового менеджмента.

Для оценки возможности банкротства показатели первого подхода разделены на две группы.

К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и высокой вероятности банкротства в недалеком будущем:

ВО вторую группу входят показатели, неблагоприятные значение которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:

Перечисленные основные и вспомогательные критерии используются при внутреннем и внешнем анализе: в первом случае – для своевременного принятия соответствующих мер, устранение выявленных симптомов, во втором – для адекватного реагирования по заключенным или предполагаемым сделкам.

48 стр., 23616 слов

Оценка потенциального банкротства организации

... данной работы – изучить оценку потенциального банкротства организации. 1. Теоретический аспект оценки вероятности банкротства предприятия 1.1 Понятие, признаки и цели банкротства Существующие государственные системы правового ... предприятия (и (или) юридического лица); справедливое распределение средств между сторонами; осуществление мер по реструктуризации предприятия в период до банкротства ...

В соответствии с Приложением №1 к Постановлению Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 до июля 2003 года действовала система критериев определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий [9].

Неудовлетворительная структура баланса – такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равной общей сумме обязательств должника или превышать ее.

Методика выявления неудовлетворительной структуры баланса построена на системе критериев, состоящая из трех показателей:

1)коэффициент текущей ликвидности;

2)коэффициент обеспеченности собственными средствами;

3)коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности КТЛ характеризует степень покрытия всеми оборотными средствами организации сумы текущих обязательств (суммы краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности) и определяет общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения текущих обязательств [9].

Рассматриваемый коэффициент определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам организации в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей:

К ТЛ = Оборотные активы / Краткосрочные пассивы.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами КСС характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимости находящихся в наличии оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. Иными словами,

К СС =Капитал и резервы – Внеоборотные активы) / Оборотные активы.

Структура баланса организации считается неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной, если:

Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже 2,0. А коэффициент обеспеченности собственными средствами – менее 0,1.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности на шесть месяцев

60 стр., 29605 слов

Управление текущими издержками предприятия

... издержек и затрат организации. Затраты организации - общий объем ее текущих издержек, включающий как производственное потребление, так и непроизводственное потребление. Себестоимость продукции, работ ... предприятий снижает эффективность управления. Эффективное управление затратами является ... средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, ...

Где КТЛ.К и КТЛ.Н – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и на начало отчетного периода;

6 – период восстановления платежеспособности, мес.;

Т – отчетный период в месяцах;

2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если коэффициент восстановления меньше 1,0, то у предприятия в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

При удовлетворительной структуре баланса (КТЛ > 2 и КСС > 0,1) для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца: