Внешний долг России Курсовая. Заключение

Реферат

В связи с хроническими дефицитами государственных бюджетов , страны, находящиеся на этапе своего последовательного развития, испытывают недостаток средств для поддержания нормального уровня жизни своих граждан и обеспечения обороноспособности.

Чаще приходится прибегать к заимствованиям, в результате которых образуется внешний долг, оказывающий влияние на дальнейшее экономическое развитие, от которого зависит жизнь будущих поколений.

Внешний долг играет существенную и многогранную роль в макроэкономической системе любой страны. Это объясняется тем, что отношения по поводу формирования, обслуживания и погашения долга оказывают значительное влияние на состояние государственных финансов, денежного обращения, инвестиционного климата, структуры потребления и развития международного сотрудничества. Причиной возникновения внешнего долга является проводимая политика, которая не обеспечивает сбалансированность доходов и расходов государства. Вместе с тем в мире нет ни одной страны, которая в те или иные периоды своей истории не сталкивалась бы с этой проблемой. Внешний долг является неотъемлемой частью большинства финансовых систем. Мировая практика свидетельствует о широком использовании заемной политики для финансирования расходов бюджета. Таким образом, внешний долг – это нормальное явление в финансовом хозяйстве каждой цивилизованной страны.

Общие подходы к определению понятия «внешний долг» и «управление внешним долгом» были сформулированы в работах А.В. Абышевой, Б.Г.

Болдырева, Ю.Я. Вавилова, А.М. Бабич, Л.С. Гринкевич, С.С. Жуковой, В.В.

Казакова, Т.Н. Новожиловой, Л.П. Павловой, C.Б. Пахомова, Ю.А. Рюминой

В.А. Слепова, А.З. Селезнева, С.А. Чернецова и других. Определение целей и задач внешнего долга в постановочном виде рассматривается в работах А.М.

Русяйкиной, Дж. Тобина, Л.И. Ушвицкого. А.А. Кумыковым подробнее

4 рассматривается и обосновывается содержание внешнего долга как категории экономической теории, основанной на постиндустриальном характере.

Построение экономических моделей управления внешним долгом достаточно подробно описаны зарубежными экономистами Р.Барро, М. Герсовицем и Дж.

Итоном.

Актуальность темы курсовой работы заключается в необходимости переосмысления содержания и социально-экономических последствий внешнего долга России.

Целью курсовой работы является разработка и обоснование теоретических подходов к управлению внешним долгом страны и выработка методических рекомендаций по совершенствованию управления. Для реализации цели в работе решались следующие задачи:

4 стр., 1850 слов

Внешний долг России и пути его урегулирования

... все особенности государственного долга, его управления и изучив накопленный опыт. Проблема внешнего долга России является наиболее острой с точки зрения как перспектив достижения роста национальной экономики РФ, так и поддержания страной своих позиций ...

  • рассмотреть основные теоретические положения о внешнем долге как экономической категории, а также классификацию внешнего долга;
  • исследовать существующие экономические модели управления внешним долгом;
  • проанализировать структуру и динамику внешнего долга России, выявить экономические последствия применяемых методов управления долговыми обязательствами;
  • сформулировать новые подходы к управлению внешним долгом, позволяющие оптимизировать его влияние на бюджет.

Объектом курсовой работы выступили вопросы теории и практики государственных внешних заимствований , исторические аспекты государственной задолженности России, а также проблемы управления внешнимдолгом.

Предмет курсовой работы – внешний долг как метод финансирования государственных расходов, роль внешнего долга в экономическом развитии страны.

В работе применялись следующие методы исследования: монографический, аналитический, сравнения, табличный, расчетно-конструктивный и др.

6

1 Понятие, сущность, классификация внешнего долга

1.1 Понятие, виды и сущность государственного внешнего долга

Практически все страны мира, проводя экономические преобразования, прибегают к внешним источникам финансирования.

Рациональное использование иностранных займов, кредитов и помощи способствует ускорению экономического развития, решению социально-экономических проблем. Однако отсутствие целостной государственной политики по привлечению и использованию внешних финансовых ресурсов ведет к образованию внешней задолженности, которая становится серьезным препятствием на пути экономических преобразований.

Таким образом, в мировой экономике возникает проблема внешнего долга

(внешней задолженности), которая является одной из наиболее острых и сложных проблем мировой экономики начала XXI века. Многие исследователи относят ее к глобальным проблемам современной мировой экономики. При этом рассматривается понятие так называемой «долговой экономики» (с учетом и внешнего, и внутреннего долга), основным признаком которой является постепенное приближение объема средств на обслуживание долга (т.е. на погашение текущих платежей и выплату процентов) к объему новых заимствований на внутреннем и внешнем рынке. Данная проблема актуальна и для современной России — в связи со значительными масштабами самого внешнего долга нашей страны, необходимостью отвлечения крупных средств для его обслуживания и сокращения, что существенно ограничивает возможности экономического роста в стране и т.д.

В определении размеров государственного долга существуют различные подходы. Размеры внешнего долга обычно соизмеряют с ВВП страны и объемом экспорта. Если внешний долг превышает 60% ВВП и/или затраты на

7 обслуживание долга превышают 40% экспорта, то положение считается опасным

1

Голая констатация абсолютных размеров долга игнорирует объем ВНП.

Можно утверждать, что богатая нация имеет большую возможность выдерживать государственный долг значительных размеров по сравнению с бедной нацией.

20 стр., 9515 слов

Государственный внутренний долг Российской Федерации

... значительны. Объектом работы является государственный внутренний долг. Предмет работы — особенности управления государственным внутренним долгом в Российской Федерации. Цель данной работы — рассмотреть теоретические аспекты формирования государственного внутреннего долга, также провести анализ управления государственным внутренним долгом в Российской Федерации и определить ...

Глобальная проблема внешнего долга обострилась в 90-е годы. В 1993 г. сумма внешних долгов всех государств мира равнялась приблизительно 2 трлн. долл. В 1996 г. она уже превысила 3 трлн. долл., а в 2000 г. достигла 5,3 трлн. долл.

Государственный внешний долг выступает в качестве составной части государственного долга вообще, который в широком смысле слова можно охарактеризовать как взятые на себя и непогашенные финансовые обязательства государства и уполномоченных им органов перед резидентами и нерезидентами (юридическими и физическими лицами).

Кроме того, есть и час- тный внешний долг — долговые обязательства частных компаний , банков и местных органов власти, не гарантированные государством

2

Под государственными внешними заимствованиями Российской Федерации понимаются государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени Российской Федерации, и кредиты, привлекаемые от кредитных организаций, иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты (заимствования), международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц, по которым возникают долговые обязательства Российской

Федерации, выраженные в иностранной валюте.

Внешний долг государственный – заимствования, привлекаемые из иностранных источников (иностранных государств, их юридических лиц и

1

Мовсесян А.Г. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник / Мовсесян А.Г. – М.:

ИНФРА-М, 2005.–С. 259 2

Смитиенко Б.М. Международные экономические отношения: Учебник / Смитиенко Б.М. – М.:

ИНФРА-М, 2009.– С. 278

8 международных организаций), по которым возникают государственные финансовые обязательства

3

Внешний государственный долг

  • задолженность правительства иностранным гражданам, фирмам и учреждениям. Выплата внешнего долга связана с перемещением реальных товаров и услуг за границу и чистым сокращением их потребления внутри страны.

Государственные внешние заимствования

Российской

Федерации осуществляются в целях финансирования дефицита (ненефтегазового дефицита) федерального бюджета, а также для погашения государственных долговых обязательств Российской Федерации.

Право осуществления государственных внешних заимствований Российской

Федерации и заключения договоров о предоставлении государственных гарантий для привлечения внешних кредитов (займов) принадлежит

Российской Федерации. От имени Российской Федерации осуществлять внешние заимствования может Правительство Российской Федерации либо уполномоченное им Министерство финансов Российской Федерации

4

Максимальные объемы государственного внешнего долга определяются законом о федеральном бюджете на очередной год. В соответствии со статьей

106 Бюджетного кодекса РФ предельный объем государственных внешних заимствований не должен превышать годовой объем платежей по обслуживанию и погашению государственного внешнего долга.

Законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год утверждается Программа государственных внешних заимствований. Эта программа представляет собой перечень внешних заимствований федерального бюджета на очередной финансовый год с указанием цели, источников, сроков возврата и общего объема заимствований. В ней оговариваются все займы и

27 стр., 13051 слов

Преступления против собственности в Российской Федерации и других странах

... отношение. Глава 1. Преступления против собственности в уголовном праве Российской Федерации 1.1 Понятие и общая характеристика преступлений против собственности Конституция Р.Ф. устанавливает, что в Российской Федерации признаются и защищаются равным образом частная, государственная, муниципальная и ...

3

Современный финансово-кредитный словарь / Под ред. М. Г. Лапусты — М.:ИНФРА-М, 2002, —

4

Бюджетный кодекс РФ № 145-ФЗ [Электронный ресурс] : доступ из справочно-правовой системы

«КонсультантПлюс».

9 государственные гарантии, величина которых превышает сумму, эквивалентную 10 млн. долл.

Теория государственного долга неразрывно связана с теорией государственного бюджета и использует ряд основных бюджетных понятий, которые являются основополагающими при рассмотрении государственного долга.

Бюджетный дефицит – это превышение расходов государственного бюджета над его доходами. Большинство правительств, как в развитых, так и развивающихся стран не могут покрыть доходами своих расходов, сводя госбюджет с дефицитом. Поэтому встает вопрос о допустимом размере дефицита, о его воздействии на экономику в краткосрочном и долгосрочном периоде и о способах его финансирования.

Непосредственным итогом бюджетных дефицитов является их накопленная сумма – государственный долг. Обслуживание государственного долга – это выплаты процентов по нему и выплаты основных сумм долга. Обслуживание долга – одна из форм расходов государственного бюджета. Со временем текущие займы превращаются в последующие налоги. Поэтому государства, имеющие большие долги, вынуждены постоянно к ним прибегать для погашения процентов по долгу. Покрывая старые долги, государство прибегает к еще большим займам. Критическим моментом, угрожающим стабильности экономики и нормальному денежному обращению, считается ситуация, когда задолженность превышает величину годового ВНП.

Государственный долг – неизбежное порождение дефицита бюджета, причины которого связаны со спадом производства, ростом предельных издержек, необеспеченной эмиссией денег, возрастанием затрат по финансированию военно-промышленного комплекса, ростом объемов теневой экономики, непроизводственных расходов, потерь, хищений и т. д.

Взаимосвязь бюджетного дефицита и государственного долга проявляется в выпуске займов для покрытия бюджетного дефицита, что приводит к

10 последующему нарастанию долговых последствий. Увеличительное влияние на государственной долг оказывает и необходимость выплаты его с процентами.

При обсуждении проблемы государственного долга, прежде всего, необходимо обратить внимание на его качество. Потребность в заемных средствах обусловлена различными причинами.

Например, дефицит финансовых ресурсов в бюджете может возникнуть в результате чрезвычайных обстоятельств (войн и локальных конфликтов , террористических актов и техногенных катастроф, крупных стихийных бедствий и т.д.), когда резервных фондов недостаточно и правительству приходится прибегать к дополнительным заимствованиям.

Государственный долг может быть следствием экономической политики государства. Идея привлечения займов для решения различных социально- экономических задач не редкость. Практически все страны мира прибегают к внешним источникам финансирования. Подавляющее их число имеет дефицитные бюджеты и испытывает недостаток собственных ресурсов для осуществления внутренних вложений, проведения социально-экономических преобразований, выполнения долговых обязательств по внешним заимствованиям. Хронический дефицит текущего платежного баланса характерен для Швеции, Испании, Австралии, Новой Зеландии и других государств.

5 стр., 2116 слов

«Формы правления (государственного устройства) стран мира»

... смоделировать наилучшую форму государства, которая идеально подойдет для жизни народа. Цель работы – рассмотреть существующие формы государственного правления и раскрыть их особенности. Понятие «форма правление» Понятие «форма правления» содержится во многих конституциях стран мира ...

Вместе с тем, бюджетный дефицит может также отражать кризисные явления в экономике – неэффективность экономической инфраструктуры, финансово-кредитных связей, денежно-кредитной, банковской и бюджетно- налоговой политики. В таких случаях требуется принятие срочных и действенных экономических мер по стабилизации экономики, финансовому оздоровлению хозяйства, а зачастую и соответствующих политических решений

5 5

Рогова О. Эффективность заимствования – системная проблема / Рогова О.

// Экономист.– 2010.– № 4.– С. 80.

11

Согласно статье 98 «Структура государственного долга Российской

Федерации, виды и срочность долговых обязательств Российской Федерации»

Бюджетного кодекса РФ в объем государственного внешнего долга Российской

Федерации включаются:

1) номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам

Российской Федерации, обязательства по которым выражены в иностранной валюте;

2) объем основного долга по кредитам, которые получены Российской

Федерацией и обязательства по которым выражены в иностранной валюте, в том числе по целевым иностранным кредитам (заимствованиям), привлеченным под государственные гарантии Российской Федерации;

3) объем обязательств по государственным гарантиям Российской

Федерации, выраженным в иностранной валюте

6

Существует несколько классификаций государственного долга в зависимости от признака, положенного в основу данной классификации.

Государственный долг подразделяется на капитальный и текущий.

Капитальный внешний государственный долг

  • внешний государственный долг, по которому срок платежа еще не наступил.

Текущий внешний государственный долг – внешний государственный долг, по которому срок уплаты наступает в текущем или ближайшем бюджетном году.

1.2 Методы управления государственным внешним долгом

Внешний долг – то есть долговые обязательства государства перед иностранными гражданами и институтами – действительно представляет собой экономическое бремя для страны. Эта часть государственного долга не является

6

Бюджетный кодекс РФ № 145-ФЗ [Электронный ресурс] : доступ из справочно-правовой системы

«КонсультантПлюс».

12

«задолженностью самим себе», и фактически выплата процентов и основной суммы такого долга требует передачи части реального продукта страны другим государствам.

Поэтому управление государственным долгом в последние годы в центре внимания российской экономической дискуссии. Основные методы управления представлены ниже.

Основной, традиционный метод – выплата долгов за счет золотовалютных резервов, что, конечно, ведет к обеднению страны, так как уменьшается золотой запас государства.

Другой метод – это реструктуризация, система мер по изменению условий кредитов: сроков, объемов, стоимости (процентов), что дает время государству для накопления и увеличения средств, предназначенных к выплате.

24 стр., 11515 слов

Высшего образования российский государственный профессионально ...

... обнаружено ограничения свободы в качестве дополнительного вида наказаний, кроме Российской Федерации. Бойко С.Б. Ограничение свободы как вид наказания за границей // Уголовное право. 2014. № 24. С. 205. Барков Л.А. Ограничение свободы в современном уголовном законодательстве стран СНГ // Право. Вестник Челябинского государственного ...

Аннуляция подразумевает полную отмену долга (применяется лишь в случае полного банкротства государства как должника).

Пролонгация — это удлинение сроков долга и погашения процентов.

Секьюритизация — это перепродажа облигаций госзаймов на открытом рынке (фондовой бирже).

Капитализация — это реструктурирование гособлигаций в частные акции через их перепродажу на бирже.

Допустим вариант выкупа долга с привлечением третьих стран – должников

России, с последующим зачетом российских долговых обязательств за их задолженность.

Еще один метод управления госдолгом – конверсия, т.е. превращение его в долгосрочные иностранные инвестиции. В счет долга иностранным кредиторам предлагают приобрести в стране-должнике недвижимость, участие в капитале.

Так как Россия согласилась взять на себя обязательства по долгам СССР в обмен на признание ее прав на все его финансовые активы, то соответственно у

СССР были страны-должники, которые задолжали около 50 млрд. долларов.

Поэтому вполне резонно начать переговоры с зарубежными кредиторами о конверсии российских долгов советской эпохи в активы СССР. Такие

13 переговоры особенно актуальны в связи с тем, что на Западе давно говорят о

100-процентном списании межгосударственных долгов беднейших стран мира, в число которых попадают многие должники России

7

1.3 Социально-экономические последствия внешнего долга

Многие экономисты считают, что основная тяжесть долга состоит именно в необходимости ежегодно отчислять процентные платежи , возникающие как результат государственного долга. При достижении определенного уровня платежей по обслуживанию государственного долга по отношению к ВНП государство теряет возможность дальнейшего экономического роста.

В целом же последствия государственного долга приводят к существенному сокращению возможностей роста потребления для населения данной страны, а также увеличению налогов для оплаты растущего долга и связанных с ним процентов.

Государственный долг может послужить источником реального экономического бремени для грядущих поколений, в частности потому, что под воздействием долга будущие поколения наследуют меньший запас инвестиционных товаров

(средств производства), то есть меньшую «национальную фабрику». Такое событие связано с эффектом вытеснения, который заключается в том, что дефицитное финансирование приводит к росту процентных ставок и сокращению частных инвестиционных расходов. Если это происходит, то будущим поколениям достается экономика, обладающая меньшим производственным потенциалом, и, при прочих равных условиях, их уровень жизни окажется ниже, чем в ином случае.

7

Хейфец Б.А. О стратегии управления внешним долгом/ Хейфец Б.А.// Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований.– 2005.– С. 123.

14

Высокий уровень внешней задолженности оказывает негативное воздействие на развитие национальной экономики России по нескольким направлениям:

1. Усиливает зависимость РФ от иностранных государств, предоставивших кредиты, при принятии решений в области экономической политики;

16 стр., 7710 слов

Конституция СССР 1977 года

... закона. Конституция 1977 года, в отличие от прежних, состоит из крупных разделов, посвященных основам общественного строя и политики СССР, ... о конституции упоминается просто как о факте, событии, происходившем в истории. Так или иначе, но эта конституция была ... к национализации промышленности. Определялась форма государства - Россия объявлялась Республикой Советов рабочих, солдатских и крестьянских ...

2. Происходит сокращение объёма средств, которые могут быть направлены на инвестирование, что серьёзно ограничивает экономический рост или вовсе приводит к стагнации;

3. Ослабляет мотивация к достижению наилучших макроэкономических показателей, которые привлекут за собой требования о современном погашении долга в полном объёме;

4. Сокращение объёма средств, которые могут быть направлены на развитие социальной сферы, усиливается социальная напряженность;

5. Дестабилизируется денежно-кредитная ситуация;

6. Происходит ослабление позиций России на мировых рынках товаров и капиталов.

Совокупность этих качественных показателей даёт основания характеризовать экономическую систему страны как долговую. Это означает, что принятие большинства экономических решений на государственном уровне тесно связано , или даже зависит, от возможностей по погашению и обслуживанию внешнего долга. Именно поэтому построение грамотной, научно обоснованной стратегии и тактики управления внешней задолженностью и их увязка с другими направлениями экономической политики государства является на современном этапе задачей исключительной важности

8

Для снижения угрозы внешней задолженности национальной экономики

России требуется реализация ряда дополнительных мер:

8

Макаревич Л.Н. Инструменты урегулирования внешнего долга / Макаревич Л.Н. // Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований.– 2005.– С. 87.