Факторинг — одна из новых и популярных операций на российском финансовом рынке. Это активно развивающийся сектор услуг, требующий изучения, систематизации и законодательного урегулирования. Поэтому актуально рассмотреть сущность и особенности факторинга, а также проследить тенденции его развития в России.
Предметом исследования выступают состав и качество факторинговых операций в компании «ВТБ Факторинг».
Цель исследования — изучение факторинга с различных позиций, уделяя особое внимание показателям компании «ВТБ Факторинг».
В ходе исследования требовалось решить следующие задачи:
- изучить теоретические основы факторинговых операций;
- ознакомиться с этапами и схемой совершения факторинговой сделки;
- рассмотреть виды факторинга;
- изучить нормативно-правовую базу регулирования факторинга;
- описать современное состояние рынка факторинга в России;
- провести анализ факторинговых операций компании «ВТБ Факторинг».
Поскольку факторинг в России имеет короткую историю, степень его изученности и методической проработанности ещё не совершенна.
Информационную базу исследования составили специальные электронные порталы по факторингу, особенно сведения Ассоциации Факторинговых Компаний и обзоры рынка факторинга за разные периоды, Гражданский Кодекс РФ и обзоры судебной практики, а также учебная литература по факторингу.
Методологической базой исследования стали исторический, логический, системный методы, а также методы сравнения и анализа.
Указанные цель и задачи исследования предопределили содержание курсовой работы, которое включает введение, 3 главы и заключение.
Во введении обоснована актуальность темы исследования, обозначены предмет, объект, цель и задачи, описаны информационная и методологическая базы исследования.
В первой главе даётся теоретическое описание факторинговых операций, их этапы, виды, правовая база.
Вторая глава посвящена изучению рынка факторинга в России и анализу деятельности компании «ВТБ Факторинг».
В третьей главе сделан акцент на проблемах в области факторинга в России и предложены пути их решения.
В заключении суммированы основные выводы по исследованию.
ГЛАВА 1. Сущность и специфика факторинга, .1 Сущность факторинга, схема его работы и преимущества
Факторинг (от англ. «factor» — агент, посредник) — это беззалоговое кредитование оборотного капитала клиента компанией-фактором в обмен на уступку прав требования по дебиторской задолженности перед этим клиентом его контрагентов.
Договор «Факторинга»
... договор факторинга используется давно и достаточно активно. Возникновение факторинга. Первоначально факторинг, известный еще с XVI—XVII вв., возник как операция ... платежи производятся факторинговым отделом. Факторинговая операция основана ... России и включен в него. Контракт факторинга охватывает довольно широкий спектр различных отношений. При этом юридическую сущность обязательств по данному договору ...
К факторингу обычно прибегают те компании, которые продают товары (выполняют работы, оказывают услуги) на условиях отсрочки платежа, т.е. коммерческого кредита.
Основная цель факторингового обслуживания — обеспечить клиенту возможность заниматься его основной деятельностью и не отвлекаться на управление дебиторской задолженностью. При этом компания-фактор должна заботиться о своевременном получении денежных средств от покупателя.
Ключевой особенностью факторинга, отличающей его от кредита и микрофинансирования, является административное управление дебиторской задолженностью компании. Процесс управления включает в себя комплекс мер, способствующих улучшению качества задолженности и увеличения вероятности поступления оплаты в срок.
Современный факторинг подразумевает оказание целого комплекса услуг, таких как:
- страхование кредитных рисков поставщика;
- анализ и оценка финансового положения покупателей и прочих существенных характеристик;
- управление дебиторской задолженностью клиента-поставщика, включая учёт состояния дебиторской задолженности, работу с дебиторами по своевременной оплате и инкассацию задолженности;
- поручительство за покупателей в случае неоплаты ими полученных товаров (работ, услуг), когда компания-фактор по сути возмещает убытки поставщику;
- предоставления льготного периода для погашения денежных требований, если покупатель задерживает выплаты;
складские, транспортные услуги;
- юридические услуги;
- консультирование по факторинговым операциям, рынкам сбыта, ценам реализации, организации расчётов, заключению договоров и т.п.
вопросам.
Факторинг выполняет следующие функции
- Финансирование поставщика сразу после отгрузки продукции или в определённую договором факторинга дату. Вследствие этого:
поставщик избавляется от проблемы дефицита оборотных средств;
- оплата факторингового кредита осуществляется только за срок от получения средств от компании-фактора до момента инкассации долга от покупателя;
— в отличие от обычного кредитования, доступно высокорисковым, информационно-непрозрачным предприятиям, поскольку риск невозврата долгов лежит не на них, а на их покупателях, и кредитоспособность поставщика становится менее важной, чем кредитоспособность его покупателей. С другой стороны, особое внимание уделяется платёжеспособности покупателей.
- Административное управление дебиторской задолженностью, поэтому:
- клиент избавляется от работы по мониторингу дебиторской задолженности и напоминанию дебиторам о задержках платежей;
- компания-фактор по первому требованию предоставляет клиенту отчёт о состоянии дебиторской задолженности, включающий в себя информацию обо всех поставках поставщика и платежах его покупателей;
при безрегрессном факторинге фактор сам занимается взысканием долгов с дебиторов.
Ревизия расчетов с покупателями и заказчиками
... ведения учета расчетов с покупателями и заказчиками. Положение включает в себя информацию о документировании хозяйственных операций, инвентаризации имущества и обязательств, правилах оценки статей бухгалтерской отчетности в части дебиторской и кредиторской задолженности и т.п. Положение ...
- Оценка платёжеспособности покупателей. Для выполнения данной функции компании-факторы:
- могут брать на себя часть функций бюро кредитных историй и рейтинговых агентств, собирая информацию о платёжной дисциплине тех или иных компаний;
применяют различные методы оценки платёжеспособности дебиторов клиента.
- Страхование рисков поставщика, связанных с поставкой товаров на условиях отсрочки платежа, в том числе риска неполучения платежа в срок.
Участниками факторинга, как правило, являются три стороны:
- фактор: факторинговая компания или факторинговый отдел финансово-кредитного учреждения;
- поставщик, или кредитор: обычно он выступает клиентом компании-фактора;
- покупатель, или должник.
Процесс факторингового обслуживания можно разделить на три этапа.
Предварительный этап.
На данном этапе компания-фактор производит анализ поставщика и покупателя и принимает решение о предоставлении факторингового кредита.
собеседование с клиентом;
- сбор информации о клиенте и ее анализ;
- анализ степени риска.
В ходе предварительного собеседования отбираются потенциальные клиенты для факторингового обслуживания. Предварительный отбор осуществляется на основе обшей информации о деятельности клиента, а именно: сферы деятельности, порядка осуществления платежей, качества производимой продукции и т.п. сведений. В свою очередь, потенциальные клиенты на этапе предварительного собеседования знакомятся с требованиями факторингового отдела банка, условиями и порядком факторингового обслуживания.
Затем производится анализ финансового состояния клиентов и их дебиторов и качества выполнения ими обязательств друг перед другом. Изучаются кредитоспособность клиента, динамика его прибыли, источники формирования оборотных средств. Тщательно оцениваются платёжеспособность дебиторов и другие показатели качества дебиторской задолженности клиента.
В процессе изучения клиента и его дебиторов принимают участие не только специалисты по факторингу, но и сотрудники юридической службы и службы безопасности, которые проверяют достоверность предоставляемой информации и юридическую правильность договоров.
На заключительной стадии анализируется степень риска по факторинговым операциям и принимаются решения по результатам предварительной работы. При положительном решении рассчитываются лимиты кредитования, стоимость факторинга и другие существенные условия.
Оформление документов.
На данном этапе заключается договор факторинга между компанией-фактором и клиентом. В договоре указываются:
- предмет договора;
- условия и порядок финансирования клиента и передачи фактору прав денежных требований;
- права и обязанности сторон;
- ответственность сторон;
- форс-мажорные обстоятельства, цена факторинговой услуги и порядок расчётов, срок действия договора и иные условия.
В дополнениях к договору факторинга описывается предмет уступки прав:
Договор факторинга
... договора на поставку продукции, выполнение работ или оказание услуг. Иными словами, факторинг -- это способ кредитования одного лица другим с условием платежа в ... Понятие и общая характеристика договора «факторинга» Термин «факторинг» является российской транскрипцией английского слова factoring, означающего разновидность агентирования. Соответственно «фактор» (factor) -- финансовый агент, ...
- наименование должника;
- документы, подтверждающие действительность денежных требований;
- сумма требований;
- срок оплаты.
Определённые виды договоров факторинга требуют также выслать уведомление плательщику, сообщающее о смене кредитора и содержащее новые реквизиты для оплаты долга.
Мониторинг факторинговой сделки.
Данный этап подразумевает контроль над выполнением клиентами и должниками их обязательств перед компанией-фактором. Мониторинг включает:
- оценку соответствия уступленных прав условиям и требованиям компании-фактора;
- оценку текущего финансового положения и платёжной дисциплины клиентов и должников.
Кроме того, клиент получает информационно-аналитическое сопровождение: компания-фактор ведёт учёт платёжных его операций, предоставляет ему отчёты о состоянии дебиторской задолженности и мероприятиях по её снижению и т.д.
Схема классической факторинговой сделки выглядит следующим образом (см. рис. 1) :
Рисунок 1.
После заключения договора факторинга клиент поставляет продукцию покупателю на условии отсрочки платежа и получает документы, подтверждающие права требования по сделке.
Затем клиент продаёт права требования компании-фактору и получает финансирование — факторинговый кредит — в размере 70-90% от суммы требований. Оставшиеся 10-20% депонируются компанией-фактором на специальном счёте. Это не только страхует компанию-фактор от неплатежа, но и может служить компенсацией, если у покупателя возникнут претензии к качеству, цене, комплектности и другим характеристикам продукции.
По истечении периода отсрочки платежа покупатель перечисляет средства на счёт компании-фактора. После этого компания оплачивает поставщику остаток суммы по требованиям за минусом платы за факторинг.
Факторинговая операция имеет ряд преимуществ перед другими финансовыми инструментами для всех сторон сделки.
Поставщику факторинг позволяет:
получать финансирование без залогового обеспечения, что делает факторинг доступным широкому кругу малых и средних компаний, в том числе только начинающим свою деятельность;
полностью использовать полученные от компании-фактора средства по своему усмотрению, в то время как при кредитовании компания должна депонировать неснижаемый остаток на счёте.
экономить на налоге на прибыль: при отсрочке платежа налоговое обязательство возникает при отгрузке продукции и опережает поступление платежа, а факторинговый кредит обеспечивает данное обязательство реальными деньгами;
увеличить объём продаж: за счёт своевременного финансирования оборотных средств возрастает возможность привлечь новых клиентов, расширить ассортимент продукции и, как следствие, увеличить оборот и прибыль;
повышать свою конкурентоспособность, предоставляя покупателям большую отсрочку платежа;
исключить кассовые разрывы: индивидуальный график финансирования даёт возможность получать деньги в нужный клиенту срок в необходимых ему объёмах;
улучшить структуру баланса: факторинговый кредит не увеличивает размер кредиторской задолженности, поэтому финансовые показатели клиента улучшаются и он может привлекать дополнительное финансирования в виде кредитной линии или овердрафта;
Развитие факторинга в Республике Беларусь
... факторинга и другие, претерпел в 50 - 60-е года XX в., но факторинговые правоотношения продолжают динамично развиваться и сегодня. Факторинговые правоотношения во многом воспринимались отечественным законодательством, так как договор факторинга формировался в ... договора факторинга Большой юридический словарь определяет финансирование под уступку денежного требования (факторинг) как договор, по ...
делегировать управление дебиторской задолженностью компании-фактору;
- застраховать себя от возможной неуплаты долга покупателем.
Покупателю факторинг даёт возможность:
- получить отсрочку платежа и возможность продлить период отсрочки;
- покупать продукцию на более выгодных условиях за счёт более быстрой оплаты;
- разнообразить ассортимент своей продукции и в итоге увеличить объём продаж и прибыль;
- поддерживать работу с ключевыми поставщиками.
Кроме того, оформление договора факторинга проще по сравнению с кредитным договором и требует меньшего количества документов.
1.2 Виды факторинга. Дополнительные услуги по факторинговой сделке. Цена факторинга
Факторинговые сделки можно классифицировать по нескольким основаниям.
В зависимости от состава участников и предмета сделки различают:
- факторинг поставщика: классическая факторинговая сделка, при которой поставщик уступает компании-фактору права требования к своему должнику и получает финансирование в нужные ему сроки;
- факторинг покупателя (реверсивный): компания-фактор обязуется оплатить точно в срок обязательства покупателя.
В зависимости от степени риска, который берёт на себя компания-фактор:
- факторинг с регрессом: компания-фактор берёт на себя риск несвоевременного платежа, предоставляя покупателю льготный период для оплаты при просрочке платежа. По истечении льготного периода компания-фактор вправе предъявить регрессные требования к своему клиенту, потребовать возврата всей ранее выплаченной суммы и оплаты факторинговой услуги;
— факторинг без регресса: компания-фактор принимает на себя как риск несвоевременного платежа, так и кредитный риск. При нарушении покупателем сроков оплаты компания-фактор не вправе предъявлять требования к поставщику.
В зависимости от информированности покупателя:
- открытый факторинг: покупатель получает уведомление о смене кредитора и реквизиты компании-фактора для оплаты долга;
— закрытый факторинг: поставщик вправе не информировать покупателя о наличии договора факторинга, он получает платежи от покупателя на свой счёт и самостоятельно перечисляет их на счёт компании-фактора.
В зависимости от страны регистрации поставщика и покупателя:
- внутренний факторинг: все участники факторинговой сделки зарегистрированы и находятся в пределах одного государства;
- внешний, или международный факторинг: поставщик и покупатель зарегистрированы и находятся в разных государствах.
В зависимости от наличия финансирования поставщика:
- факторинг с финансированием: поставщик уступает компании-фактору право последующего получения платежей от покупателей, а компания-фактор предоставляет клиенту кредит в виде досрочной оплаты поставленной продукции;
— факторинг без финансирования: инкассирование компанией-фактором дебиторской задолженности клиента в определённые сроки, т.е. данная операция подобна коллекторской услуге.
Управление имуществом предприятия и источниками его финансирования
... в его балансе, дает достаточно основательную базу для определения конкретных мер по управлению финансами предприятия. Рассмотрим это подробнее на примере. В следующей таблице приведены ... месяцев. Поэтому весь прирост оборотных активов можно расценивать как признак повышения мобильности имущества предприятия. Важно также, что прирост оборотных активов не сопровождается уменьшением внеоборотных ...
По сроку финансирования поставщика компанией-фактором:
с немедленной оплатой;
- с оплатой к определённой дате, по истечении указанного периода или при наступлении какого-либо события.
Цена факторинговой услуги состоит из двух элементов:
- факторинговой комиссии: в России она может достигать 10-20% от суммы уступленных требований;
- ссудный процент с ежедневного остатка выплаченного клиенту факторингового кредита.
При расчёте стоимости факторинга компании используют метод калькуляции с полным учётом всех затрат на свои услуги.
1.3 Правовое регулирование факторинга. Договор факторинга и документы для его заключения
факторинг договор финансирование сделка
Единственным законодательным аналогом факторинга можно назвать цессию. Поэтому правоотношения по факторингу регулируются главой 43 Гражданского кодекса Российской Федерации, статьями с 824 по 833.
Договор финансирования под уступку денежного требования (цессия) — это договор, по которому одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счёт денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.
Специалисты в области факторинга предлагают конкретизировать законодательство, касающееся данного вида операций, поскольку понятия «цессия» и «факторинг» не тождественны.
При факторинге так же, как при цессии, клиент факторинговой компании несёт ответственность за подлинность уступаемых денежных требований.
Однако если при цессии клиент отвечает за неисполнение должником его обязательств перед новым кредитором, то факторинговый договор может предусматривать невозможность регресса на клиента.
Цессия и факторинг различаются и по субъектам сделки. Так, в цессии могут участвовать любые физические и юридические лица. Факторинг же является услугой для предпринимателей. То есть логично будет ограничить субъектный состав факторинга лицами, действующими в целях извлечения прибыли.
Последнее значимое отличие заключается в том, что факторинг предусматривает не только финансирование под уступку денежного требования, но и показание ряда других финансовых услуг. Более того, он не всегда связан с финансированием поставщика.
Договор факторинга регулируется статьёй 826 ГК РФ. Согласно данной статье, предметом договора факторинга является денежное требование, которое уступается с целью получения финансирования.
Для заключения факторингового договора требуются следующие документы:
- анкета поставщика;
- копии паспортов собственников и руководителей;
- документы по текущей деятельности;
- контракты и договоры с дебиторами, передаваемыми на факторинговое финансирование;
- список дебиторов.
Помимо этих документов компания-фактор может запросить Бухгалтерский Баланс и Отчёт о Финансовых Результатах, а также другие документы в зависимости от суммы сделки и её условий.
Правовой режим иностранных инвестиций
... компании. Вывоз осуществляется в форме предпринимательского и ссудного капитала. Вывоз предпринимательского капитала представляет собой долгосрочные зарубежные инвестиции в промышленные, торговые и другие предприятия. использование природных ресурсов. Иностранные инвестиции ... 1. Раскрытие сущности иностранных инвестиций, а именно: дать понятие иностранных инвестиций; и определить их значение ...
Факторинговые компании предъявляют особые требования к своим клиентам и их покупателям, что обусловлено специфическим характером факторинговой операции. Не принимаются на факторинговое обслуживание следующие субъекты:
- компании с большим количеством дебиторов и несущественными суммами задолженности по каждому из них;
производители нестандартной или узкоспециализированной продукции;
- строительные и иные компании, работающие с субподрядчиками;
- компании, работающие на условиях послепродажного и гарантийного обслуживания;
- компании, работающие по долгосрочным контрактам с покупателями и выставляющие счета после поставки очередного транша либо получающие авансовые платежи;
компании, занятые спекулятивным бизнесом;
- компании, производящие бартерные сделки;
- поставщики мелкой продукции в розницу.
Также факторинговому обслуживанию не подлежат физические лица, филиалы или отделения предприятий.
Необходимо заметить, что несовершенства в нормативно-правовом регулировании факторинга являются источником большинства рисков в данной сфере. Необходимо разработать нормативные акты о факторинге, согласовав их с гражданским, валютным, бюджетным законодательством и законами, регулирующими закупки.
Участники рынка факторинга выработали единую точку зрения по каждому из обозначенных пунктов и подготовили проекты законов, стимулирующих развитие факторинга. Тем не менее, рассмотрение законопроектов откладывается из года в год.
ГЛАВА 2. Факторинг в российской практике, .1 Состояние факторинговой деятельности в России
В России факторинг появился в 1988 году и касался переуступки прав требования только по просроченной задолженности. В 1994 году банки начали практиковать международный факторинг. Впервые объём факторинга заметно возрос в 1998 году, когда в связи с кризисом появилось много проблемных задолженностей.
В течение 2010-2011 годов факторинг по своей стоимости был близок к коммерческим кредитам, поэтому стал достаточно популярным среди различных компаний-поставщиков. Наибольшим спросом он пользуется в компаниях строительной, химической, пищевой, лёгкой, фармацевтической, автомобильной и других отраслей промышленности. Годовой рост оборота по факторингу составил 70%.
И хотя в первой половине 2012 года факторинг стал дорожать быстрее, чем банковские кредиты, массового перехода на классическое кредитование не случилось. Это можно объяснить тем, что факторинг является очень удобным инструментом финансирования бизнеса и предполагает выполнение компанией-фактором ряда сопутствующих услуг. При этом полная стоимость факторинговой операции может оказаться даже ниже, чем стоимость кредита.
Для малых и средних предприятий факторинговая операция выгоднее и доступнее классического кредита, особенно в кризисное время, когда банки ужесточают требования к заёмщикам.
Нужно отметить, что в 2012 году усилилась специализация компаний-факторов. Одна их часть стала ориентироваться на крупные предприятия, а другая часть — на представителей малого и среднего бизнеса. Так, факторинговые услуги малым и средним предприятиям оказывают Группа Компаний «Национальная Факторинговая Компания» (ГК НФК), «Металлинвестбанк» и Факторинговая Компания «Лайф».
СИСТЕМА КОНТРОЛЯ ДОСТУПА
... контрольно-пропускного режима. 1 ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 1.1 Определение системы контроля и управления доступом Система контроля и управления доступом (СКУД) представляет собой объединенные в комплексы электронные, механические, ... права [1, c . 13]. Общая схема СКУД приведена на рисунке 1. Рисунок 1 – Общая схема СКУД Системы контроля и управления доступом позволяют осуществлять: - ограничение доступа ...
В 2013 году существенно возрос объём сделок по международному факторингу. Если по итогам первого квартала его оборот был равен 6,5 млрд. рублей, то по состоянию на 1 октября 2013 года он достиг 30 млрд. рублей.
Распределение объёма различных видов факторинга по итогам 9 месяцев 2013 года представлено на рисунке 2. Мы видим, что преобладает факторинг с правом регресса. Это отличает российский рынок факторинга от европейского, поскольку в большинстве европейских стран 80-90% оборота факторинга приходится на безрегрессный вид.
Отношение оборота по факторингу к ВВП России составляет около 2,6%. В Европе среднее значение этого показателя примерно равно 6%, а в Великобритании — лидере в области факторинга — 16%.
Рисунок 2.
Факторинг в России быстро совершенствуется, увеличивается набор дополнительных сервисов и применяются высокие технологии для обеспечения факторингового процесса.
Один из последних трендов — автоматизация факторинговых операций, таких как оценка финансового состояния клиентов, определение условий обслуживания, регистрация операций, создание отчётов и другие важные функции.
Кроме того, активно развивается онлайн-факторинг. Он позволяет осуществлять электронный документооборот между участниками факторинговой сделки и тем самым ускорять получение финансирования по ней. Кроме того, клиент в режиме on-line может просматривать всю информацию по сделке, запрашивать отчёты о выплаченном финансировании, просматривать данные об изменении дебиторской задолженности и т.п. сведения.
Можно сделать вывод, что в России увеличивается спрос на факторинговые услуги и расширяется предложение таких услуг.
Лидирующими компаниями-факторами являются «ВТБ Факторинг», «Промсвязьбанк» и «Альфа-Банк». Принадлежащие им доли совокупного оборота факторинга в России составляют соответственно 23%, 18% и 12% (см. рис.3).
При этом «Промсвязьбанк» является абсолютным лидером по международному факторингу. Его доля в данном секторе превышает 50%.
Рисунок 3.
Согласно экспертным прогнозам, по итогам 2013 года оборот факторинга в России достигнет 1,9 трлн. рублей, увеличившись по сравнению с 2012 годом на 37%. При сохранении текущих тенденций по завершении 2014 года ожидается увеличение оборота до 3 трлн. рублей.
2.2 Анализ деятельности компании «ВТБ Факторинг»
В данном разделе мы подробно остановимся на деятельности лидера российского факторингового рынка — «ВТБ Факторинг». Это дочерняя компания ОАО «Банк ВТБ», которая входит в международную финансовую группу ВТБ. «ВТБ Факторинг» имеет 17 региональных офисов, а также предоставляет услуги по факторингу через филиальную сеть банка ВТБ.
Компания сотрудничает с крупнейшими торговыми и промышленными компаниями, в том числе с более чем сотней розничных торговых сетей федерального и регионального уровня.
Обороты факторинга данной компании занимают первое место по России. На рисунке 4 показано соотношение объёмов уступленных денежных требований в пользу трёх лидеров факторингового рынка.
Рисунок 4.
Мы видим, что «ВТБ Факторинг» обгоняет своих конкурентов не только по абсолютным значениям показателя, но и по темпам его прироста. Так, прирост уступленных требований составил 43% у «Альфа-Банка», 28% у «Промсвязьбанка» и 46% у «ВТБ Факторинг».
Административно-правовой режим оборота оружия в РФ
... юридических режимов18. Особенность административно – правового режима оборота оружия состоит в том, что такого рода правовые режимы охватывают правовым регулированием большое количество субъектов правоотношений. Помимо воздействия на предмет правового регулирования режимы при помощи разных правовых средств должны обеспечивать ...
По объёму совокупного факторингового портфеля ВТБ также превосходит конкурентов (см. рис.5).
Рисунок 5.
«ВТБ Факторинг» предлагает три основных вида продуктов, в то же время оставляя возможность для индивидуального подхода к каждому клиенту.
1. «Факторинг-Классик» — это открытый внутренний факторинг с правом регресса. Период отсрочки платежа для покупателей может достигать 150 дней.
- Программа финансирования для поставщиков торговых сетей предполагает:
- перечисление до 90% стоимости поставок в день отгрузки товара на банковский счёт клиента;
- более выгодную процентную ставку;
- быстрое финансирование в пиковые сезоны для увеличения поставок;
- оплата всех поставок клиента в различные торговые сети;
- онлайн-факторинг для контроля над оплатой поставок в режиме реального времени.
Преимуществом данного продукта является оперативное финансирование клиента. Сначала он передаёт представителю факторинговой компании счета-фактуры и товарно-транспортные документы, подтверждающие исполнение им обязательств перед торговой сетью. Затем клиент подписывает реестр уступаемых им требований и в течение 24 часов на его счёт зачисляются денежные средства.
- Программа финансирования для производителей и оптовиков выгодна тем, что компания-фактор:
- предоставляет неограниченный объём финансирования, который может увеличиваться по мере развития бизнеса клиента;
оплачивает до 90% задолженности покупателя;
- берёт на себя управление задолженностью покупателя и мониторинг финансового состояния его должников.
Воспользовавшись данным продуктом, клиент получает возможность закупать товары на условиях предоплаты и, соответственно, получать скидки и другие бонусы от своих поставщиков. По своей сути эта услуга эквивалентна реверсивному факторингу.
В октябре 2013 года компания «ВТБ Факторинг» запустила систему онлайн-факторинга «Client Office». В данной системе используется технология электронно-цифровой подписи (ЭЦП), подтверждающей денежные требования в электронной форме.
Внедрение системы позволило автоматизировать процесс проверки соответствия документов требованиям компании, увеличило скорость их обработки и снизило операционные издержки.
Использование системы «Client Office» позволяет клиентам-поставщикам получать факторинговые кредиты уже через несколько часов после отгрузки товара покупателю. Клиент может в режиме on-line контролировать все операции по поставкам и финансированию.
Среди факторинговых кредитов, предоставляемых компанией «ВТБ Факторинг», преобладают кредиты с правом регресса. На рисунке 6 представлены структуры факторингового портфеля компании за 9 месяцев 2012 и 2013 годов.
Рисунок 6.
Можно заметить, что доля факторинга с правом регресса растёт быстрее, чем доля безрегрессного факторинга.
Абсолютные значения объёмов портфелей представлены на рисунке 7.
Рисунок 7.
Из рисунка видно, что и по абсолютному значению факторинг с правом регресса значительно увеличился за год. Данная тенденция характерна для российского рынка факторинга, что объясняется высокими рисками в текущем состоянии экономики и потребностями компаний-факторов обеспечивать своё развитие.
По итогам 9 месяцев 2013 года компания «ВТБ Факторинг» получила доход, примерно равный 4,5 млрд. рублей. При этом объём выплаченного финансирования за этот период составил чуть более 196 млрд. рублей. Таким образом, средняя доходность операций компании составила:
Доходности факторинговых операций «Промсвязьбанка» и «Альфа-Банка» равны соответственно 3,42% и 1,45%. Мы видим, что доходность «Промсвязьбанка» несколько выше. Однако это объясняется сравнительно низким объёмом выплат клиентам (ниже, чем у «ВТБ Факторинг» в 2,3 раза) при меньшей величине дохода (ниже по сравнению с «ВТБ Факторинг» в полтора раза).
На рисунке 8 продемонстрировано соотношение параметров факторинговой деятельности ведущих компаний-факторов в расчёте на одного клиента.
Рисунок 8.
По данному рисунку видно, что «Промсвязьбанк» работает с более мелкими клиентами, чем две других компании. А наибольший средний объём купленных требований и произведённых выплат наблюдается у компании «ВТБ Факторинг». Это говорит о её ориентированности на крупный бизнес.
Благодаря такой специализации компании удаётся достигать самых высоких темпов роста по сравнению с остальными участниками рынка факторинга.
Работа с крупными клиентами снижает некоторые риски компании-фактора, поскольку ей проще оценить финансовое положение клиента и проанализировать состояние всех его должников.
Крупные клиенты проводят сделки на большие суммы, поэтому обороты факторинговой компании в расчёте на одну сделку превышают обороты компаний, работающих с представителями мелкого и среднего бизнеса. Этот момент также положительно сказывается на общем финансовом состоянии «ВТБ Факторинг» и позволяет ей занимать первое место в рейтинге надёжности факторинговых компаний.
ГЛАВА 3. Проблемы российского рынка факторинга и возможные пути их решения
Мы изучили теоретические основы факторинговой операции и можем сделать вывод, что процедура факторинга достаточно проста и удобна. Тем не менее, основной проблемой факторинга в России является недостаточная проработка нормативно-правовой базы. Это же приводит к существенным расхождениям в судебной практике.
Необходимо решить вопросы, касающиеся понятия, субъектов, лицензирования факторинговой деятельности, формы и существенных условий факторингового договора.
Поскольку специалисты по факторингу выработали проекты нормативных актов по всем нюансам данной темы, необходимо как можно скорее приступить к их рассмотрению. Это поможет упорядочить систему факторинга и задать вектор развития факторингового финансирования.
Совершенствование факторинга экономически приоритетно, поскольку является способом улучшить положение малого и среднего бизнеса.
Ни для кого не секрет, что развитой сектор малого и среднего предпринимательства является двигателем экономики и залогом её стабильности. А именно факторинг является одним из наиболее удобных способов финансирования малых предприятий.
Таким образом, важно развитие тех компаний-факторов, которые специализируются на малом и среднем бизнесе. В том числе, возможно разработать льготные, более гибкие условия факторинговых кредитов для предприятий этого сектора.
Необходимо продолжать работу по автоматизации процессов факторинга. Нужно уделить внимание совершенствованию процедур оценки участников сделки с использованием программных средств.
Одним из главных лидеров рынка факторинга в России является компания «ВТБ Факторинг». Для закрепления лидирующей позиции можно рекомендовать разработку новых факторинговых продуктов, а также привлечение средних предприятий. Ведь увеличение числа клиентов способствует росту доходности компании.
Кроме того, необходимо совершенствовать технологии онлайн-факторинга «Client Office» и расширение функционала программы. Всё это поможет удержать существующих клиентов и привлечь новых, тем самым увеличив объём доходов компании.
Заключение
Мы рассмотрели факторинг с различных точек зрения, охарактеризовали его особенности, виды и этапы. Можно сказать, что факторинг представляет собой гармоничное сочетаний кредитования, поручительства за покупателя, управления дебиторской задолженностью и страхования рисков участников.
С правовой точки зрения, факторинг приравнивается к цессии — финансированию под уступку денежного требования. Однако данную неточность законодательства и вытекающие отсюда недочёты в нормативном регулировании факторинга требуется устранить в скором времени.
На практике существует множество видов факторинга, количество которых увеличивается за счёт специальных предложений факторинговых компаний. Основными видами являются факторинг с регрессом и без регресса на клиента, по инициативе поставщика и по инициативе покупателя, внутренний и внешний.
В России факторинг появился в 1988 году, а в современной его форме — ближе к началу XXI века. В последние годы рынок факторинга растёт стремительными темпами. К концу 2013 года ожидается объём оборота по факторингу, равный 1,9 триллионам рублей, а к концу 2014 года — 3 триллионам.
Лидерами факторингового рынка являются «ВТБ Факторинг» (занимает 24% рынка), «Промсвязьбанк» (18%) и «Альфа-Банк» (12%).
«ВТБ Факторинг» ориентируется на крупных клиентов и благодаря этому достигает рекордных показателей среди прочих участников рынка.
Компания предлагает три основных типа продуктов, среди которых классический факторинг, факторинг для поставщиков крупных торговых сетей и факторинг для оптовиков и производителей. Основную долю портфеля компании составляют договоры с правом регресса.
Доходность операций «ВТБ Факторинг» можно считать сравнительно хорошей. Она составила по результатам 9 месяцев 2013 года 2,28%.
Факторинг совершенствуется очень быстрыми темпами, пополняется новыми дополнительными услугами и переходит в режим on-line. Тем не менее, главным тормозом его развития является законодательство, которое неспособно должным образом регулировать сами операции и субъектный состав факторинговых сделок.
Список литературы, Гражданский Кодекс Российской Федерации
- А.Г. Ивасенко. Факторинг: учебное пособие / А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова. — М.: КНОРУС, 2009. — 224 с.
- Б.З. Гвоздев. Факторинг / Б.З. Гвоздев. — М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство ЭКМОС, 2003. — 160 с.
- М. Хорошев. Реверсивный факторинг как альтернатива краткосрочным кредитам и овердрафтам [30-33] // Финансовый директор, декабрь 2011, М.: медиагруппа «АКТИОН»
- Факторинг [Электронный ресурс] // Режим доступа: URL: #»justify»>.Факторинг в Екатеринбурге [Электронный ресурс] // Режим доступа: URL: #»justify»>.Понятие, основные виды и функции факторинга [Электронный ресурс] // Режим доступа: URL: #»justify»>.Шалашникова П.А. к вопросу о правовом регулировании факторинга в России [Электронный ресурс] // Режим доступа: URL: #»justify»>.Обзор судебной практики на тему «Факторинг», Нормативно-правовая база факторинга [Электронный ресурс] // Режим доступа: URL: #»justify»>.Договор факторинга [Электронный ресурс] // Режим доступа: URL: #»justify»>.ВТБ Факторинг [Электронный ресурс] // Режим доступа: URL: #»justify»>.Промсвязьбанк Факторинг [Электронный ресурс] // Режим доступа: URL: #»justify»>.Официальный сайт компании «Лайф Факторинг» [Электронный ресурс] // Режим доступа: URL: #»justify»>.Национальная Факторинговая Компания [Электронный ресурс] // Режим доступа: URL: #»justify»>.Ассоциация факторинговых компаний [Электронный ресурс] // Режим доступа: URL: #»justify»>.Факторинг в России [Электронный ресурс] // Режим доступа: URL: #»justify»>.Итоги обзора рынка факторинга за первый квартал 2013 года: идём прежним курсом [Электронный ресурс] // Режим доступа: URL: #»justify»>.Российский рынок факторинга в 1 полугодии 2012 года: задумались о рентабельности [Электронный ресурс] // Режим доступа: URL: #»justify»>.Рынок факторинга в России за 9 месяцев вырос на 347 млрд. рублей [Электронный ресурс] // Режим доступа: URL: #»justify»>.Оборот факторинга в России по итогам 6 месяцев 2013 года составил 838 млрд. рублей [Электронный ресурс] // Режим доступа: URL: #»justify»>.Д. Шевченко. Факторинговый календарь (итоги и прогнозы для рынка факторинга 2013-2014) [Электронный ресурс] // Режим доступа: URL: #»justify»>.Анализ эффективности факторинговых операций банка [Электронный ресурс] // Режим доступа: URL: #»justify»>.Реверсивный факторинг [Электронный ресурс] // Режим доступа: URL: #»justify»>.Рейтинг факторинговых компаний [Электронный ресурс] // Режим доступа: URL: #»justify»>.Факторинг Промсвязьбанка покоряет регионы [Электронный ресурс] // Режим доступа: URL: #»justify»>.Факторинг Промсвязьбанка развивается в темпе рынка [Электронный ресурс] // Режим доступа: URL: #»justify»>.ВТБ Факторинг сохраняет лидерство [Электронный ресурс] // Режим доступа: URL: #»justify»>.Факторинг Альфа-Банка растет быстрее рынка [Электронный ресурс] // Режим доступа: URL: http://asfact.wordpress.com/2013/12/04/ul04-12-2013-факторинг-альфа-банка-растет-быстр/#more-3626
