Отсутствие единого платежного средства при расчетах во внешней торговле, по кредитам, инвестициям и
Современный валютный рынок представляет собой сложную и динамичную экономическую систему, которая функционирует в рамках всего мирового хозяйства.
Валютный рынок непрерывно развивался, усложнялся и приспосабливался к новым условиям, прошел путь от локальных центров торговли векселями в иностранных валютах до фактически единственного, подлинно международного рынка, экономическую роль которого трудно переоценить. Вместе с развитием и совершенствованием валютного рынка развивались и совершенствовались валютные операции, появлялись новые их виды, улучшалась техника их проведения.
валютная сделка курс спот форвард
Валютные операции коммерческих банков.
Внешнеэкономическая деятельность коммерческих банков связана с осуществлением банковских операций в рублях и иностранной валюте, с экспортом-импортом товаров и услуг, их реализацией за иностранную валюту на территории Российской Федерации, со сделками неторгового характера, хозяйствованием нерезидентов внутри страны.
Коммерческий банк — это особая категория деловых коммерческих предприятий, играющих роль финансовых посредников.
В своей деятельности коммерческие банки привлекают денежные средства предприятия, физических лиц, высвобождающиеся в процессе хозяйственной деятельности, и предоставляют их во временное пользование другим экономическим субъектам, нуждающимся в дополнительных средствах.
Валютными операциями считаются:
— операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, когда в качестве средства платежа используется иностранная валюта и платежные документы в иностранной валюте;
- ввоз и пересылка в Россию (и обратно) валютных ценностей;
- осуществление международных денежных переводов.
Классификация банковских валютных операций может осуществляться как по критериям, общим для всех банковских операций (пассивные, активные операции), так и по особым классификационным признакам, свойственным только валютным операциям.
Валютные операции коммерческого банка
... базы и проблема капитализации российских коммерческих банков. Целью данной курсовой работы является исследование особенностей проведения валютных операций; определение перспектив улучшения операций с валютой; значение валютных операций коммерческих банков. Цель работы реализуется путем выполнения следующих ...
Классификация валютных операций.
1. Неторговые операции:
покупка (продажа) наличной иностранной валюты;
- инкассо иностранной валюты;
- выпуск и обслуживание пластиковых карт;
- покупка (оплата) дорожных чеков.
2. Конверсионные операции:
валютный арбитраж;
форвард ;
своп;
спот ;
валютная позиция.
3. Операции по международным расчетам:
инкассо;
банковский перевод;
- аккредитив.
4. Корреспондентские отношения с иностранными банками.
6. Ведение валютных счетов клиентуры.
С точки зрения времени реализации валютных сделок различают курс спот и курс форвард .
Спот-курс (spot rate) – курс наличных (кассовых) сделок, установленный на момент заключения сделки, при условии обмена валюты банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки.
Форвардный, Особенности:
- Является обязательным к
исполнению. - Позволяет отдельным лицам и фирмам обезопасить себя от риска изменения валютного
курса. - Заключаются на внебиржевом
рынке
форвардный
Существует интервал времени между моментом заключения и моментом исполнения, что повышает риск, Курс валюты по этим операциям фиксируется в момент заключения сделки, хотя используется в будущем
Курс по срочным операциям обычно отличается от курса по сделкам спот , хотя обычно направления изменения динамики курсов, как спот , так и форвард , совпадают. Теоретически курс форвард может быть равен курсу спот , но на практике он выше/ниже. Если курс форвард выше курса спот , валюта при форвардных сделках котируется с премией, равной разности курса форвард и курса спот . Если курс форвард ниже курса спот , валюта при форвардных сделка котируется с дисконтом, равным разности курса спот и курса форвард . Для премии и дисконта при форвардных сделках используется общий термин «форвардная маржа»
Форвардные
форвардный
Т.о. основанием для расчета курса форвард служат не только курсы спот в момент заключения сделки, но и процентные ставки по обеим валютам. Там, где процентные ставки по депозитам выше, чем по валюте партнера, форвардный курс будет ниже соответствующего спот -курса, а там, где она ниже, форвардный курс превысит спот -курс:
Как правило, спред (Спред в биржевой торговле – это разница между ценой покупки и ценой продажи, которая выражается в количестве пунктов.) по спот у меньше, чем спред по форварду .
Форвардная сделка (как, впрочем, и сделка «спот ») не может быть отменена и выполняется в любом случае. Однако форвард -сделка может быть «закрыта» в любое время противоположной сделкой на ту же самую дату валютирования. В этом случае все возникшие на момент закрытия сделки прибыли и убытки фиксируются на дату валютирования. Поскольку расчеты по сделке происходят в будущем, банк или финансовая компания должны получить от клиента гарантию выполнения своих обязательств, называемую страховой залог (margin).
Внешнеторговые сделки (договора)
... на группы: тарифные (таможенные тарифы) нетарифные (количественные ограничения, стимулирование экспорта, торговые договора и соглашения) Регулирование внешне экономической деятельности делают путём заключения ... и вольная оферта запрос, заказ. Оферта содержит все основные условия предстоящей сделки: наименование товара, количество, качество, цена, условия поставок, срок поставок, условия платежа, ...
Она необходима для того, чтобы финансовое учреждение могло покрыть свои возможные убытки от колебаний валютного курса в случае, если клиент не сможет к дате расчетов обеспечить на счете достаточные для прохождения сделки средства. В качестве такой гарантии могут выступать денежные средства, помещенные на депозит, автоматически открываемый при заключении форвардной сделки, а также иные активы, принадлежащие клиенту: акции, облигации, ценные металлы. При заключении форвардной сделки между финансовыми учреждениями в качестве гарантий могут быть использованы специальные кредитные линии (margin limit).
В данном случае для будущей покупки у клиента суммы РА в иностранной валюте банк занимает эту сумму и обменивает ее на сумму в национальной валюте
PB=PA*RS
где RS — спот -курс покупки иностранной валюты на межбанковском рынке.
SB=PB(1 + iB*t/Y)
где iB — годовая ставка процентов по депозитам в валюте В в
относительных единицах; Y — расчетное количество дней в году.
Сумма в иностранной валюте, которую надо будет вернуть по кредиту, составит:
SA=PA(1 + iA*t/Y)
где iA — годовая ставка процентов по кредитам в валюте А в относительных единицах.
форвардный
RFT= SB/SA = PB(1 + iB*t/Y)/ PA(1 + iA*t/Y) = RS*((1 + iB*t/Y)/ (1 + iA*t/Y))
то при обмене по этому же курсу процентов по депозиту в национальной валюте на дополнительную сумму в иностранной валюте, используемую вместе с полученной от клиента суммой PA для погашения кредита, банк погасит его полностью с процентами, не получив при этом никакого дохода.
форвардный
При проведении подобных расчетов следует учитывать, что в мировой финансовой практике расчетное количество дней в каждом месяце и в году при начислении дохода может определяться тремя способами:
1. каждый месяц равен 30 дням при 360 днях в году (30/360);
2. длительность каждого месяца берется по календарю при 360 днях в году (факт/360);
3. длительность каждого месяца берется по календарю при 365 днях в году (факт/365).
Практика показывает, что % ставки по 1 валюте остаются ниже/выше чем по другой в течение длительных периодов, в то время как соответствующий курс может изменяться в любом направлении и будущий фактический курс спот на некоторую дату отличается от курса форвардных сделок на эту же дату.
