Политические и социально-экономические преобразования в России, произошедшие с начала 90-х годов, в значительной степени коснулись ее финансово-правовой системы, вызвав не только существенные перемены в системе государственного сектора экономики, но в еще большей степени приведшие к оживлению частного предпринимательства, а также к росту значительного числа коммерческих банков и других финансовых организаций.
Осуществляемые преобразования поставили перед субъектами рыночной экономики вопросы о необходимости разработки механизма для эффективного удовлетворения и защиты их интересов как участников рыночных отношений. Одним из таких инструментов является вызванный к жизни первичный рынок ценных бумаг. В результате рыночных преобразований в нашей стране появились новые виды ценных бумаг. Процесс приватизации государственных предприятий вызвал к жизни приватизационные чеки. Создание акционерных обществ привело к появлению акций. Облигационные займы стали осуществляться не только от имени государства, но и от имени других участников гражданского оборота, в том числе субъектов Российской Федерации, муниципальных образований и корпораций. Векселя превратились в повседневное орудие кредитования и расчетов. В банковской практике получили применение депозитные и сберегательные сертификаты. Возникновение этих видов ценных бумаг сопровождалось принятием посвященных им нормативных актов, а также появлением монографий и статей, в которых решались вопросы, связанные с использованием этих документов в гражданском обороте.
Действующее российское законодательство о ценных бумагах в общем и целом опирается на теоретические разработки отечественных и зарубежных цивилистов. Вместе с тем оно не свободно от некоторых недостатков. Так, например, предусмотренная в Федеральном законе «О рынке ценных бумаг» конструкция «бездокументарных ценных бумаг» не согласуется с присущим ценным бумагам началом презентации. Закрепленная в ст. 145 ГК РФ классификация ценных бумаг не охватывает их отдельные виды, в частности именные акции и именные облигации акционерных обществ. Легальная формулировка переводного векселя как бумаги, удостоверяющей обязательство плательщика (абз. 1 ст. 815 ГК РФ), вступает в противоречие с Положением о переводном и простом векселе. Некоторые вопросы, касающиеся ценных бумаг, не получили законодательного разрешения (например, ГК РФ не определяет основание обязывания составителя ценной бумаги, обходит молчанием вопрос о возражениях, которыми обязанное по бумаге лицо может защищаться против предъявленного ему требования по бумаге, и т.д.).
Ценные бумаги как объекты гражданских правоотношений (2)
... и свойств ценных бумаг, а также поиска различных прецедентов относительно ценных бумаг в судебной и арбитражной практике. Цель достигается посредством решения следующих задач: Изучение учебной литературы для вычленения информации о ценных бумагах как объекте гражданских правоотношений. ...
Несовершенство законодательства о ценных бумагах создает дополнительные трудности для участников гражданского оборота и судебных органов, занимающихся его применением.
Источниками работы послужили труды отечественных, а также немецких, швейцарских и австрийских цивилистов. Основная масса источников представлена работами М.М. Агаркова, СМ. Бараца, В.А. Белова, Н.Г. Вавина, А.В. Власовой, А.В. Вошатко, А.Н. Гейне, В.М. Гордона, В.В. Грачева, О.С. Иоффе, В.Д. Каткова, Е.А. Крашенинникова, Д.А. Медведева, Н. Нерсесова, И.Б. Новицкого, А.П. Сергеева, Е.А. Суханова, Е.Ю. Тре-губенко, П.П. Цитовича, Б.Б. Черепахина, Г.Ф. Шершеневича и др.
Цель работы: Изучить особенности ценных бумаг как объектов гражданских прав.
Задачи:
1) выявить сущность ценных бумаг;
2) провести исследование классификации ценных бумаг по различным основаниям;
3) исследовать виды ценных бумаг и их характеристику;
4) проанализировать понятие акции и ее сущности.
1. Становление и развитие рынка ценных бумаг
ценный бумага рынок законодательство
1.1 Сущность ценных бумаг как объекта гражданских прав
Объектами гражданских прав признаются материальные и нематериальные блага либо деятельность по их созданию, по поводу которых субъекты гражданского права вступают между собой в правовые отношения, приобретают гражданские права и обязанности. К объектам гражданских прав закон относит вещи, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права; работы и услуги; информацию; результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них (интеллектуальная собственность); нематериальные блага (ст. 128 ГК).
Очевидно, что по своим свойствам и проявлениям указанные группы объектов различны. Одни существуют в осязаемой форме, другие представляют собой некие действия человека, третьи могут быть восприняты лишь на уровне осознания, эмоционального переживания. В гражданском праве объекты реального и идеального мира объединяют в категории и виды главным образом для того, чтобы установить правовой режим, отражающий сущность, особенности этих объектов, их роль в жизнедеятельности человека и сформировать правила его поведения в отношении этих объектов. Правовой режим объектов гражданских прав — это нормативно установленная совокупность правил, позволяющих определить, может ли тот или иной объект быть предметом сделок и каких именно, по каким основаниям возникают и прекращаются права на него и в каком объеме и пределах они осуществляются.
Объекты гражданских прав подразделяются на материальные и нематериальные (идеальные).
К первой группе относят: вещи; работы и услуги, а также их результаты, имеющие овеществленный либо иной материальный эффект (например, ремонтные работы, услуги по перевозке, хранению вещей); имущественные права требования (такие, как денежные средства на банковском счете, доля в имуществе).
Ко второй группе причисляют: результаты творческой деятельности (изобретения, произведения искусства); способы индивидуализации товаров и их производителей (товарные знаки, знаки обслуживания, фирменные наименования и т.д.); личные неимущественные права (право на имя, право на защиту чести и достоинства, право на личную неприкосновенность и др.).
Контрольная работа: Ценные бумаги как объекты гражданских прав. ...
Цель контрольной работы - описать ценные бумаги как объекты гражданских прав, рассмотреть права передачи прав на ценные бумаги. Задачи: 1) Дать понятие ценной бумаге; 2) Кратко охарактеризовать виды ценных бумаг. 1. Ценные бумаги — особый объект гражданских прав, представляющий собой документ, который удостоверяет, с соблюдением ...
С понятием объектов гражданских прав связано понятие объектов гражданского оборота, но эти понятия не тождественны. Большинство, но не все объекты гражданских прав, могут участвовать в обороте. Так, не могут становиться объектами гражданского оборота личные неимущественные права, неотчуждаемые от своего носителя: право на жизнь, право свободного передвижения, выбора места пребывания и жительства и др.
Признак оборотоспособности объектов гражданских прав, понимаемый как способность выступать предметом гражданско-правовых сделок, является одним из составляющих правового режима этих объектов
Проблемы объектов гражданских прав занимают одно из центральных мест в теории и практике гражданско-правового регулирования имущественных и неимущественных отношений современного российского общества.
При анализе понятия «объект» на философском уровне оно предстает как часть материального и духовного мира, на которую направлена познавательная и преобразующая деятельность субъекта Сычев Н. И. Объективное и субъективное в научном познании. — Ростов-на-Дону. 2004. — С. 21.. В данной трактовке объектом становится часть мира, которая используется субъектом в познавательном и практически-прикладном плане. Но для права в процессе его реализации важна практически-прикладная сторона деятельности субъекта; познавательная его активность важна здесь лишь в той мере, в какой она позволяет понять положение объекта в механизме правового регулирования.
Нередко под объектом понимают те общественные отношения, которые подвергаются регулирующему воздействию норм гражданского права. Или, как еще говорят, — это объект права в объективном смысле Иоффе О. С. Правоотношения по советскому гражданскому праву. — Л.: Изд-во ЛГУ, 1999. С. 85-86. Действительно, нормы права воздействуют на регулируемые отношения, и это воздействие имеет практический характер. Однако в теории права такие отношения, как отмечено выше, обычно рассматриваются не в качестве объекта права, а в качестве предмета правового регулирования.
Наибольшие сложности состоят в понимании того, как в действительности соотносятся понятия «объекты гражданских прав» и «объекты гражданских правоотношений». Весьма распространено суждение о том, что теоретические положения об объектах гражданских правоотношений относятся и к объектам гражданских прав. При таком понимании объект гражданского права и объект гражданского правоотношения — это практически одно и то же.
Пожалуй, наиболее последовательно данную точку зрения в настоящее время отстаивает Е.А. Суханов. По мнению этого ученого, объектом правового регулирования может быть только поведение людей (их деятельность), а не сами по себе явления окружающей действительности, например, вещи или результаты творческой деятельности. Поэтому считается, что именно оно (поведение) и составляет объект гражданских правоотношений, тогда как вещи и иные материальные и нематериальные блага, в свою очередь, составляют объект (или предмет) соответствующего поведения участников (субъектов) правоотношений. На этом основываются традиционные попытки разграничения понятий «объект гражданского правоотношения» и «объект гражданских прав». Однако, как полагает Е. А. Суханов, такие блага становятся объектами не только прав, но и обязанностей, которые в совокупности как раз и составляют содержание правоотношений. Таким образом, категория объекта гражданских прав совпадает с понятием объекта гражданских правоотношений (либо понятие объекта гражданских прав следует признать условным и весьма неточным).
Гражданские правоотношения (2)
... Л.А. и др. Также в данной курсовой работе использовались труды таких авторов, как Ю.К. Толстого – автор книги « Гражданское право» - описал виды гражданских правоотношений, Ю.А. Матвеев – четко изложил содержание, дал определение понятию гражданское правоотношение. А ...
Е.А. Суханов полагает возможным признать объектом гражданских правоотношений (или объектом гражданских прав) правовой режим разнообразных благ, а не сами эти блага. Ведь именно этим, а не своими физическими свойствами, отличаются друг от друга различные объекты гражданского оборота, и именно эта их сторона имеет значение для гражданского права Гражданское право: В 2 т. Том I: Учебник / Отв. ред. проф. Е. А. Суханов. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: БЕК, 2009. — С. 294 — 295..
По поводу представленной позиции следует отметить, что в нормах действующего гражданского законодательства России термин «объекты гражданских прав» употребляется только в грамматическом множественном числе, и эта лексическая особенность закона представляется отнюдь не простой случайностью. Законодатель избегает единственного числа, поскольку соответствующее понятие призвано отображать весь спектр внеюридических реалий, по поводу которых в ст. 128 ГК РФ образованы абстракции отождествления: имущество, вещи, деньги, ценные бумаги, имущественные права и т.д.
«Объекты гражданских прав» оттого лишены единственного числа, что они подразумеваются законодателем как некий правовой континуум, представленный теоретической идеей о системе имущественных и социальных благ, составляющих экономическую и духовную основу существования человека и общества. Эта абстракция-идея, однако, содержит в себе обобщение сущностных черт не наличных внеюридических реалий (благ), а отображающих их изолирующих абстракций и абстракций отождествления. Конечно, все познавательные абстракции, относящиеся к соответствующим благам, содержат определенную степень обобщения их сущностных свойств и качеств, но уровень общности явлений в них воспроизводится по-разному. Н
Другая из существующих в науке концепций исходит из того, что поведение субъектов гражданского правоотношения в процессе их взаимодействия между собой образует содержание правоотношения, тогда как поведение, направленное на материальное или нематериальное благо, составляет объект правоотношения Гражданское право: Учебник / Под ред. А.П. Сергеева и Ю. К. Толстого. Т.1. Изд. 3-е. М.: Проспект, 2007. — С. 85/. В рамках данных построений, как несложно заметить, вопрос о природе объектов гражданских прав и связи их с объектами правоотношений не обсуждается, объекты рассматриваются лишь в качестве цели поведения взаимодействующих субъектов. Однако такое понимание объектов прав возможно лишь применительно к обязательственным правоотношениям (и то не ко всем) и вовсе не распространяется на статику гражданско-правовых общественных отношений и субъективные гражданские права абсолютного типа, когда правовой интерес реализуется без посредства обязанного лица.
Несколько иной аспект в понимании объектов гражданских прав обозначает Т. Л. Левшина, полагающая, что под объектами гражданских прав гражданское законодательство понимает материальное (вещь, результат работы или услуги) или нематериальное благо (информацию, результаты интеллектуальной деятельности или нематериальные блага и личные неимущественные права, указанные в ст. 150 ГК), на которое направлено принадлежащее субъекту право. Так, правомочия собственника по владению, пользованию и распоряжению имеют своим объектом принадлежащее ему имущество, так как направлены на это имущество. Объектом прав заказчика по договору строительного подряда являются действия подрядчика по возведению здания или сооружения и материальный результат этих действий Гражданское право России. Общая часть: Курс лекций/Под. ред. О. Н. Садиков. — М.: Юристъ, 2007. — С. 260.. Эта точка зрения интересна тем, что, в отличие от многих иных, связывает понимание объекта гражданских прав не только с динамическими моментами оборота благ, но и со статическими правовыми состояниями. Следовательно, при данном подходе уже невозможна постановка вопроса об идентичности объектов гражданских прав и поведения обязанного лица (как объекта правоотношения), поскольку само обязанное лицо вне обязательственных отношений не существует (если, конечно, не иметь в виду, что и субъект абсолютного права может нести обязанности общего характера).
Ценные бумаги как объекты гражданских правоотношений
... недобросовестных партнеров. Целью данной работы является рассмотрение ценных бумаг как объектов гражданских прав. Для этого сформируем следующие задачи: Изучить и отразить каким образом ценные бумаги являются объектами правоотношений. Рассмотреть классификацию ценных бумаг и определить их виды. ...
Однако и здесь никаких корреляций между объектами гражданских прав и объектами правоотношений автор не усматривает.
Достаточно сложной и местами внутренне противоречивой выглядит концепция, автором которой выступает В. А. Витушко Витушко В. А. Курс гражданского права: Общая часть: Научн.- практ. пособие.- Мн.: БГЭУ, 2001. С. 306 — 314. Он, отправляясь от соотносимости понятия объекта с интересами субъектов правоотношений, проводит первоначально традиционное подразделение объектов на: объекты вещных правоотношений: имущество, вещи, деньги, ценные бумаги; объекты обязательственных правоотношений: работы и услуги, имеющие родовые обозначения как действия; объекты права интеллектуальной собственности: результаты интеллектуальной деятельности и средства их индивидуализации; нематериальные блага, признаваемые объектами личных неимущественных прав; информацию.
Наряду с этими достаточно привычными классификациями В. А. Витушко неожиданно утверждает о том, что к объектам (некоммерческого оборота) относят части человеческого тела, а также личность человека, например в браке взаимный интерес супругов основан на личных качествах партнера.
Столь же нетривиальным выглядит утверждение о том, что понятие объекта при обычном его рассмотрении в гражданском праве, в отличие от общенаучной методологии, включает только его пассивный образ. Объект не отождествляется с субъектом. «Между тем современные тенденции развития гражданского права позволяют использовать понятие объекта в общенаучном понимании, т.е. как лицо действующее, определяющее содержание правоотношения.
Данная позиция не выдерживает критики. С точки зрения общеправовой теории в таких ситуациях следует говорить о реализации в нормах права общезначимых, общецивилизационных моральных и нравственных постулатов и ценностей. Будучи воплощены в объективном праве, эти положения, подкрепленные силой государства, направлены в конечном счете к прогрессу морального состояния общества. Если же исходить из того, что целью правового регулирования в таких случаях будет лишь обеспечение сохранения редких пород животных или культурных ценностей как таковых, то тогда следует говорить не о праве как важнейшем регуляторе социального поведения, а об общественной потребности в конкретных технических нормах (биотехнологических, строительных и иных).
Виды операций с ценными бумагами
... сделок. В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации под сделкой с ценными бумагами следует понимать взаимное соглашение, связанное с возникновением, прекращением или изменением имущественных прав, заложенных в ценных бумагах. ... с ценными бумагами и скрупулезный выбор видов ценных бумаг (акций, облигаций, срочных инструментов) для инвестирования. У российского рынка ценных бумаг ...
Эти положения представляются в достаточной степени аксиоматичными.
Объектами гражданских прав является то, на что направлены права и обязанности субъектов гражданских правоотношении. Статья 128 ГК содержит перечень таких объектов: 1) вещи, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права; 2) работы и услуги; 3) информация; 4) результаты интеллектуальной деятельности и исключительные права на них (интеллектуальная собственность); 5) нематериальные блага.
Деньги и ценные бумаги, являясь объектами гражданского права, относятся к категории вещей.
Деньги относят к родовым делимым вещам. При этом во внимание принимается именно возможность их размена (т.е. учитывается финансовая природа денег), а не раздела в натуральной форме. Могут они быть и индивидуально-определенными вещами (например, купюры с переписанными номерами, или монеты из коллекции нумизмата) Волкова М.А. Гражданское право. Часть 1 Учебный курс (учебно-методический комплекс).
— М.: Волтер Клуверс, 2010. — С. 141..
Определение денег является необходимой предпосылкой для определения таких важных для имущественного оборота понятий, как «цена», «платеж», «денежное обязательство» и др. В русском языке термин «деньги» означает металлические и бумажные знаки, являющиеся мерой стоимости, средством платежа и предметом накопления.
В соответствии со ст. 140 ГК РФ рубль является законным платежным средством, обязательным к приему по номиналу по нарицательной стоимости на всей территории России. Платежи на территории РФ могут осуществляться как путем наличных, так и безналичных расчетов. Использование иностранной валюты возможно лишь в случаях, в порядке и на условиях, определяемых законом.
Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (п. 1 ст. 142 ГК РФ).
К ценным бумагам относятся:
- государственная облигация;
- облигация;
- вексель;
— чек;
- депозитный и сберегательный сертификаты;
- банковская сберегательная книжка на предъявителя;
- коносамент;
— акция;
— иные документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.
1.2 Признаки ценных бумаг
Ценная бумага как документ относится к категории движимых вещей (см. п. 2 ст. 142 и п. 2 ст. 130 ГК).
При этом выраженное в ней право может касаться как движимости, так и недвижимости (например, в закладной, оформляющей права на заложенную недвижимость).
Многие ценные бумаги (в частности, акции и облигации) как вещи определяются родовыми признаками, несмотря на возможность их индивидуализации (например, по номерам), но могут быть и индивидуально определенными (вексель, выигравший лотерейный билет и т.д.).
Ценные бумаги как объект гражданского права
... плавания и некоторые другие объекты. Гражданский кодекс не исчерпывает перечень недвижимых объектов. Законодатель может признать недвижимыми вещами и другие предметы. Одним из объектов гражданского права являются ценные бумаги. «Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с ...
Для признания документа ценной бумагой он должен отвечать некоторым особым признакам (свойствам), вытекающим из требований закона. К их числу относится, во-первых, литеральность, под которой понимается возможность требовать исполнения только того, что прямо обозначено в ценной бумаге. Отсюда необходимость установления и соблюдения строго формальных реквизитов, при отсутствии хотя бы одного из которых документ теряет свойства ценной бумаги (становится недействительным).
Так, Г.Ф. Шершеневич в качестве основных выделял четыре признака ценной бумаги Шершеневич Г.Ф. Курс торгового права. Т.II. Товар. Торговые сделки. — М.: Статут. — 2003. — С 60.:
1) ценная бумага — документ;
2) ценная бумага — воплощение права; ценные бумаги — движимые вещи;
3) содержание права, воплощенного в ценную бумагу, должно составлять имущественную ценность;
4) из документа вытекает определение субъекта права.
Ценная бумага — это документ. Определение документа содержится в ст.1 ФЗ «Об обязательном экземпляре документов» — это материальный объект с зафиксированной на нем информацией в виде текста, звукозаписи или изображения, предназначенный для передачи во времени и пространстве в целях хранения и общественного использования. Помимо документарной формы, в случаях, установленных законом, или в установленном им порядке (п. 2 ст. 142 ГК РФ), ценные бумаги могут существовать и в бездокументарной форме — в виде записи в специальном реестре (обычном или компьютеризированном).
Особенности оборота бездокументарных ценных бумаг установлены ст. 149 ГК РФ Волкова М.А. Гражданское право. Часть 1 Учебный курс (учебно-методический комплекс).
— М.: Волтер Клуверс, 2010. — С 145..
Их виды устанавливаются законом либо в установленном им порядке (ст. 143 ГК РФ).
Это правило свидетельствует о том, что документ, внешне обладающий некоторыми признаками, характерными для ценной бумаги, таковой являться не будет, если в законодательстве нет прямого указания. Так, сберегательную книжку на предъявителя закон относит к ценным бумагам, а именную сберегательную книжку — нет.
Ценные бумаги удостоверяют имущественные права (п. 1 ст. 142 ГК РФ).
На практике, однако, круг удостоверяемых прав может быть шире. Так, акция дает право держателю не только получать дивиденды, но и участвовать в управлении акционерного общества.
При передаче ценной бумаги удостоверяемые ею права переходят в совокупности. Нельзя передать, например, по векселю на 100 тыс. рублей права на получение только 40 тыс. рублей.
Удостоверенные ценной бумагой права можно осуществить или передать другому лицу только при предъявлении ценной бумаги (п. 1 ст. 142 ГК РФ).
Это правило указывает на то, что никакие копии либо другие доказательства не будут иметь юридической силы, если сама ценная бумага не будет предоставлена (например, нельзя получить деньги в банке по ксерокопии чека).
Для того, чтобы ценная бумага признавалась таковой, необходимо соблюдение установленной формы и обязательных реквизитов. Эти требования определяются законом либо в установленном им порядке (п. 1 ст. 144 ГК РФ).
Административные правонарушения в области финансов, налогов и ...
... 28.3). Дела об административных правонарушениях, предусмотренных ст. 15.14−15.16 КоАП, рассматриваются должностными лицами Федеральной службы финансово-бюджетного надзора (Росфиннадзор). Применительно к правонарушениям в сфере рынка ценных бумаг (см. ст. ... установленных п. 2 ч. 1 ст. 3.5 КоАП и применяемых только в данном случае, а именно в размере, кратном сумме: o незаконной валютной операции (ч. ...
Отсутствие обязательных реквизитов или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет ничтожность ценной бумаги (п. 2 ст. 144 ГК РФ) Волкова М.А. Гражданское право. Часть 1 Учебный курс (учебно-методический комплекс).
— М.: Волтер Клуверс, 2010. — С. 146..
Важнейшим свойством такого документа является необходимость его презентации (предъявления обязанному лицу).
Только в этом случае возможна беспрепятственная реализация выраженного в документе права, ибо лишь предъявление бумаги гарантирует осуществление права управомоченного лица и лишь предъявителю подлинника этого документа обязанное лицо должно предоставить исполнение. Другие документы, используемые в обороте, могут доказывать наличие или содержание известных правоотношений (расписка, текст договора и т.п.), но не становятся обязательным условием реализации составляющих их прав. Поэтому начало презентации отличает ценную бумагу от других документов, имеющих гражданско-правовое значение.
Ценная бумага характеризуется также абстрактностью закрепленного в ней обязательства, поскольку отказ от его исполнения обязанным лицом со ссылкой на отсутствие основания или его недействительность не допускается (п. 2 ст. 147 ГК).
Данное правило действует и в том случае, если в самой ценной бумаге указано основание ее выдачи, которое, например, оспаривается должником. Лишь отсутствие предусмотренных законом реквизитов может повлечь недействительность ценной бумаги (и, следовательно, выраженного в ней права) Трофименко А. Признаки ценной бумаги/А.Трофименко //Российская юстиция. — 1997. — №7.
Наконец, ценная бумага придает выраженному в ней праву свойство автономности. Имеется в виду, что лицо, законным порядком приобретшее ценную бумагу, получает по ней право требования, не зависящее от прав на данную бумагу предшествующего обладателя, т.е. имеющее автономный (самостоятельный) характер. В силу этого обстоятельства выраженное в бумаге право переходит к добросовестному приобретателю таким, каким оно обозначено в бумаге, и потому обязанное по данной ценной бумаге лицо не вправе противопоставить такому приобретателю какие-либо возражения, основанные на его правоотношениях с предшественниками*(238).
Иначе говоря, участники правоотношения по ценной бумаге могут довериться ее формальным реквизитам, не принимая во внимание иных обстоятельств. Таким образом, ценной бумагой признается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы (реквизитов) имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (п. 1 ст. 142 ГК) Основы банкового права: Учение о ценных бумагах: Курс лекций. Научное исследование / М. М. Агарков. — М. Волетрс Клувер, 2005- С. 160..
Итак, несомненно, совокупность этих признаков отражает содержание понятия ценная бумага. Однако, говоря о признаке документарности, предполагается, что форма и реквизиты понятия тождественные (В.А. Белов).
На наш взгляд, эти свойства ценной бумаги неравнозначны, т.к. под формой (лат. forma) ценной бумаги следует понимать ее установленный образец, а под реквизитом; (от лат. reguisitum — необходимое) — данные, которые должны содержаться в ценной бумаге (напр., облигации) для признания ее действительной (напр. название, сумма, подлежащая уплате, наименования сторон), что и следует учитывать при работе с ценными бумагами.
Изготовление, хранение, перевозка или сбыт поддельных денег или ценных бумаг
... вменяемое физическое лицо, достигшее возраста шестнадцати лет не только занимающееся изготовлением или сбытом поддельных денег (ценных бумаг), но и в силу стечения обстоятельств ставшее обладателем последних, сознающее ... как ценной бумаги, а для вложения в материалы уголовного дела вместо имевшегося там векселя. Следовательно, он совершил подделку официального документа, предоставляющего права, в ...
Опираясь на результаты проведенного исследования обоснован тезис о том, что перечисленные выше признаки должны быть дополнены следующими самостоятельными признаками ценной бумаги: формальность — признак, свидетельствующий о том, что документ должен быть исполнен с соблюдением определенной формы и наделен определенным числом реквизитов; оборачиваемость — возможность его передачи как вещи любыми, в том числе общегражданскими способами Ожегов С.И. Словарь русского языка. — М., «Русский язык», 1985. — С.370.
Так как в понятии ценной бумаги обязательно должны быть отражены ее имманентные свойства, то с учетом предложенных новых признаков и анализа исторически сложившихся дефиниций, в работе сделан вывод о том, что под ценной бумагой следует понимать оборачиваемый документ, удостоверяющий с соблюдением предусмотренной формы и установленных реквизитов имущественные права, осуществление (реализация) которых возможно только при предъявлении его подлинника.
2. Классификация и виды ценных бумаг
2.1 Классификация ценных бумаг, Существует несколько классификаций ценных бумаг
По характеру удостоверяемых прав различают денежные (финансовые) ценные бумаги и товарораспорядительные ценные бумаги. К первым относятся, например, акции, векселя, чеки, т.е. ценные бумаги, держатель которых имеет право при их предъявлении получить деньги. Товарораспорядительные бумаги (коносамент, складское свидетельство) дают право получать и распоряжаться товаром.
В зависимости от правообладателя выделяют (ст. 145 ГК РФ).
Предъявительские ценные бумаги (ценные бумаги на предъявителя).
К ним могут относится, например, сберегательная книжка на предъявителя, облигации, векселя и др. Права по такой ценной бумаге принадлежат лицу, предъявившему ее, и для передачи удостоверяемых прав достаточно простого вручения ценной бумаги третьему лицу. Такие ценные бумаги обладают наибольшей оборотоспособностью, однако следует учитывать возможные риски в случае кражи либо ее утраты.
Ордерные ценные бумаги (вексель, чек, коносамент и др.).
Права по ним принадлежат названному в ценной бумаге лицу, которое может либо осуществить их само, либо назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо. По такой ценной бумаге права передаются путем совершения на ней передаточной надписи (индоссамента) (п. 3 ст. 146 ГК РФ).
Лицо, передающее права — индоссант — несет ответственность как за существование права, так и за его осуществление (т.е. законодательство устанавливает для всех индоссантов солидарную ответственность).
Единственная возможность ее исключить — сделать оговорку при совершении передаточной надписи («без оборота на меня»).
Совершается индоссамент на оборотной стороне самой ценной бумаги либо на отдельно прикладываемом для таких целей листе (лист передаточных надписей).
П. 3 ст. 146 допускает существование нескольких видов индоссаментов:
- бланковый — без указания лица, которому должно быть произведено исполнение;
- ордерный — с указанием лица, которому или по приказу которого должно производиться исполнение;
- препоручительный — к приобретателю (индоссату) переходят не сами права, а только возможность их осуществления. В этом случае индоссат действует в качестве представителя.
Именные ценные бумаги (например, чек, акция, облигация, вексель и др.) — права принадлежат названному в ценной бумаге лицу, и только он может их осуществлять. Передача прав по таким ценным бумагам осуществляется в порядке, предусмотренном для уступки требований (цессии) (п. 2 ст. 146 ГК РФ).
При этом лицо, передающее право (цедент) несет перед приобретателем права (цессионарием) ответственность за недействительность передаваемого требования, но не за его исполнение
2.2 Виды ценных бумаг и их характеристика
В силу ст.
Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права (ст. 816 ГК РФ).
Облигация выпускается для привлечения дополнительных финансовых средств и удостоверяет наличие между лицом, выдавшим облигацию, и ее держателем отношений по предоставлению займа, поэтому к отношениям между этими лицами применяются правила ст. 807-818 ГК РФ о договоре займа, если иное не предусмотрено законом или в установленном им порядке.
В зависимости от эмитента существуют государственные облигации, к числу которых относятся облигации Российской Федерации (например, эмитируемые Министерством финансов Российской Федерации облигации государственного сберегательного займа, государственные краткосрочные бескупонные облигации) и облигации субъектов РФ. Помимо этого выделяют муниципальные облигации, а также облигации юридических лиц. В зависимости от эмитента выпуск облигаций является предметом специального правового регулирования Гражданское право России. Общая часть: Курс лекций / Под ред. О.Н. Садикова. — М., 2009. — С 163..
Размещение облигаций допускается только после государственной регистрации их выпуска, а обращение — после полной их оплаты и регистрации отчета об итогах их выпуска (ч. 1 ст. 24, ст. 27.6 «Закона о рынке ценных бумаг» Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. 07.02.2011) «О рынке ценных бумаг» // Собрание законодательства РФ.-1996.- № 17.- Ст. 1918).
Облигации могут быть именными и на предъявителя, целевыми и процентными, свободно обращающимися и с ограниченным кругом обращения, обычными и конвертируемыми (обмениваемыми на акции при определенных условиях), с залоговым обеспечением и без такого обеспечения.
Векселем является ценная бумага, удостоверяющая простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму векселедержателю (ч. 1 ст. 815 ГК).
В настоящее время обращение векселей регулируется Законом о переводном и простом векселе, Положением о переводном и простом векселе, а также иными не противоречащими им нормативными правовыми актами Постановление Пленумов ВС РФ и ВАС РФ от 5 февраля 1998 г. N 3/1 «О некоторых вопросах применения Федерального закона «О переводном и простом векселе»//Вестник ВАС РФ. 1998. N 4; постановление Пленумов ВС РФ и ВАС РФ от 4 декабря 2000 г. N 33/14 «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей»//Вестник ВАС РФ. 2001. N 2.. Причем приоритет отдается положениям вексельного законодательства, а положения гражданского законодательства применяются к вексельным отношениям постольку, поскольку они не противоречат Закону о переводном и простом векселе (ч. 2 ст. 815 ГК РФ).
Вексель может быть средством займа (приобретение векселя удостоверяет право на получение денежных средств от плательщика), а также средством платежа (передаваемым взамен денег).
Предметом вексельного обязательства выступают только деньги, поэтому не отвечают сущности такого обязательства выдаваемые иногда товарные векселя (содержащие обязательство по передаче товаров).
Стороны вексельного обязательства в простом векселе именуются векселедателем (он же — плательщик по векселю) и векселедержателем (владелец векселя).
В переводном векселе векселедатель и плательщик могут не совпадать. Обязанными перед векселедержателем являются все лица, индоссировавшие вексель (передавшие его посредством индоссаментов), если только индоссант не сделал на векселе специальную оговорку об ином.
Платеж по векселю может быть обеспечен полностью или в части вексельной суммы посредством вексельного поручительства — аваля. Авалист отвечает солидарно с лицом, за которое он поручился. Авалист, оплативший вексель, приобретает право предъявить в порядке регресса требование ко всем предшествующим надписателям, к векселедателю и плательщику, акцептовавшему вексель (т.е. принявшему на себя обязательство по его оплате).
Простой вексель акцепта не требует, так как векселедатель и плательщик по векселю — одно и то же лицо.
Векселедателями могут быть любые лица, однако публичные образования выступают в этом качестве только в случаях, предусмотренных федеральным законом (существуют, к примеру, казначейские векселя, векселя Министерства финансов Российской Федерации).
Действительность векселя зависит от наличия в нем всех обязательных реквизитов, предусмотренных ст. 1 Положения о переводном и простом векселе; при отсутствии хотя бы одного из них документ не имеет силы векселя. Кроме того, поскольку вексель удостоверяет ничем не обусловленное обязательство векселедателя, указание в нем на сделку, послужившую основанием для выдачи векселя, лишает его силы векселя. Указание в векселе на условие осуществления платежа также лишает его силы векселя и превращает в простое долговое обязательство.
Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму. Обращение чеков регулируется нормами ст. 877-885 ГК и банковскими правилами Положение о безналичных расчетах в Российской Федерации, утвержденного указанием Центрального Банка РФ от 3 октября 2002 г. N 2-П//Вестник Банка России. 2002. N 74..
Банк или иная кредитная организация (плательщик по чеку) выдает чекодателю (лицу, имеющему в этой кредитной организации счет или специально депонированную сумму) в соответствии с соглашением между ними чековую книжку — совокупность (определенное количество) бланков специального образца. По мере необходимости чекодатель заполняет эти бланки (чеки) и выдает их чекодержателю, который и является лицом, управомоченным на получение по чеку указанной в нем денежной суммы от банка за счет средств, находящихся на счете чекодателя, или депонированной суммы.
Права по чеку носят срочный характер и могут быть реализованы только в случае предъявления чека в пределах указанного в нем срока. Права по именному чеку не могут быть переданы, тогда как права, удостоверенные переводным чеком, передаются в порядке, установленном ст. 146 ГК, — посредством индоссамента (ст. 880 ГК).
Так же, как и вексель, чек авалируем — платеж по чеку может быть гарантирован полностью или частично проставлением соответствующей надписи. В этом случае авалист отвечает так же, как и тот, за кого он дал аваль. Причем обязательство авалиста остается действительным в любом случае, даже при недействительности обязательства, которое он гарантировал, за исключением недействительности вследствие несоблюдения формы.
Депозитным или сберегательным сертификатом является ценная бумага, представляющая собой письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право владельца на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов по ней в любом учреждении данного банка (ст. 844 ГК РФ).
Депозитный сертификат выдается вкладчику-организации, гражданам выдаются сберегательные сертификаты. Выдача сертификата удостоверяет внесение вклада, и при его выдаче считается соблюденной письменная форма договора банковского вклада (п. 1 ст. 836 ГК РФ).
Сертификаты могут быть именными или на предъявителя, срочными (как правило, сроком обращения один год) или до востребования. Они выпускаются как в разовом порядке, так и сериями. Сертификаты выпускаются только в валюте Российской Федерации. Для передачи другому лицу прав, удостоверенных сертификатом на предъявителя, достаточно вручить его этому лицу. Права, удостоверенные именным сертификатом, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии).
Банковская сберегательная книжка на предъявителя удостоверяет внесение в банковское учреждение денежной суммы и право ее владельца на получение этой суммы в соответствии с условиями вклада. Оформление книжки удостоверяет внесение вклада и является письменной формой договора банковского вклада. Правовое регулирование сберегательного дела осуществляется нормами ст. 834-844 ГК РФ и ФЗ РФ «Закона о банках» О банках и банковской деятельности (ред. от 27.07.2010): Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. N 395-1 // Собрание законодательства РФ.- 1996.- № 6.- Ст. 492..
Обладателями такой ценной бумаги вправе быть только физические лица, которые могут передавать удостоверенные ею права путем простой передачи своей книжки другому человеку.
Коносаментом признается выдаваемый перевозчиком отправителю товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в нем грузом и получить груз после завершения перевозки. Эта ценная бумага применяется при морских перевозках, служит способом заключения договора перевозки и облегчает последующую продажу отгруженного морем товара. Коносамент может быть именным (выданным на имя определенного отправителя), ордерным (приказу отправителя или получателя) или на предъявителя. Реквизиты и правила обращения коносаментов регулируются КТМ (ст. 142-149).
По желанию отправителя ему может быть выдано несколько экземпляров (оригиналов) коносамента, причем в каждом из них отмечается число имеющихся оригиналов коносамента. При составлении коносамента в нескольких подлинных экземплярах выдача груза по одному из них прекращает действие других экземпляров.
Акцией признается ценная бумага, удостоверяющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивиденда, на участие в управлении делами акционерного общества и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации. Напомним, что акции выпускаются только акционерными обществами.
Выпуск и обращение акций регулируются нормами ГК РФ, посвященными правовому положению акционерных обществ (ст. 96-104), а также нормами Закона об акционерных обществах, Закона о рынке ценных бумаг и другими нормативными правовыми актами Гражданское право России. Общая часть: Курс лекций / Под ред. О.Н. Садикова. — М., 2009. — С 166..
Акции всех акционерных обществ в Российской Федерации являются именными и выпускаются в бездокументарной форме (п. 2 ст. 25 «Закона об акционерных обществах», ч. 1 ст. 16 «Закона о рынке ценных бумаг»).
Акции открытых обществ свободно обращаются на рынке, в то время как оборот акций закрытых обществ осуществляется при соблюдении предусмотренного Законом условия о преимущественном праве акционера закрытого общества на приобретение акций, продаваемых другими акционерами этого общества Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 28.12.2010) // Собрание законодательства РФ.-1996.- N 1.- Ст. 1.. По объему и характеру предоставляемых прав акции могут быть простыми и привилегированными.
Складское свидетельство — ценная бумага, являющаяся товарораспорядительным документом, удостоверяющим принятие товарным складом на хранение определенного имущества и право владельца бумаги на распоряжение и истребование этого имущества (ст. 912-917 ГК РФ).
Существуют простые и двойные складские свидетельства. Простое свидетельство является предъявительской ценной бумагой. Этот документ может быть передан другому лицу, и вместе с такой передачей к этому лицу переходит право на хранящийся на складе товар. Двойное складское свидетельство состоит из двух частей — складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта).
Ценными бумагами п. 3 ст. 912 ГК РФ называет как само двойное складское свидетельство, так и каждую из его частей. Части двойного складского свидетельства являются ордерными ценными бумагами и могут находиться в самостоятельном обращении, передаваться посредством передаточных надписей (индоссаментов).
Право распоряжения находящимся на складе товаром принадлежит лицу, у которого одновременно находятся складское свидетельство и варрант. Товарный склад выдает товар держателю складского и залогового свидетельств лишь в обмен на оба эти свидетельства вместе Гражданское право России. Общая часть: Курс лекций / Под ред. О.Н. Садикова. — М., 2009. — С 168..
Среди ценных бумаг ст. 143 ГК РФ выделяет приватизационные ценные бумаги, подчеркивая их целевой характер. Под это понятие подпадают, к примеру, приватизационные чеки (ваучеры) — государственные предъявительские ценные бумаги, которые могли свободно обращаться (продаваться, обмениваться), оставаясь при этом целевыми ценными бумагами, используемыми в качестве платежного средства для приобретения объектов приватизации. Правила выпуска и обращения приватизационных чеков были разработаны на первом этапе приватизации государственных предприятий.
Система приватизационных чеков была введена в действие с 1 октября 1992 г. и предполагала право каждого гражданина РФ получить по одному приватизационному чеку равной номинальной стоимости, а затем — однократно использовать его в процессе приватизации государственного имущества. Приватизационные чеки выпускались с определенными сроками действия (от 1 года до 2 лет).
По истечении этих сроков либо после использования в процессе приватизации чеки считались погашенными и изъятыми из обращения.
Перечень видов ценных бумаг, предусмотренный ГК РФ, не является закрытым. Закладная является именной ценной бумагой, удостоверяющей (1) право ее законного владельца получить исполнение по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, без предоставления других доказательств существования этого обязательства, а также (2) право залога на имущество, обремененное ипотекой (п. 2 ст. 13 «Закона об ипотеке»).
Закон об ипотеке относит к обязательным реквизитам закладной, в частности: название кредитного договора или иного денежного обязательства, исполнение которого обеспечивается ипотекой; указание суммы этого обязательства либо условий, позволяющих ее определить; название и описание имущества, на которое установлена ипотека, указание его места нахождения и денежной оценки; сведения о государственной регистрации ипотеки.
Должник по обеспеченному ипотекой обязательству, залогодатель и законный владелец закладной по соглашению между собой могут изменить ранее установленные условия закладной, причем такое соглашение подлежит государственной регистрации.
Передача прав по закладной совершается путем заключения сделки в простой письменной форме; при этом лицо, передающее право, производит на закладной отметку о новом владельце. Передача прав по закладной влечет последствия уступки требований (цессии).
Любой законный владелец закладной вправе потребовать от органа, осуществляющего государственную регистрацию прав, зарегистрировать его в Едином государственном реестре прав на недвижимое имущество и сделок с ним в качестве залогодержателя.
Залогодержатель по исполнении обеспеченного ипотекой обязательства обязан передать закладную залогодателю, а в случаях, когда обязательство исполняется по частям, — удостоверить его частичное исполнение способом, достаточным для залогодателя и очевидным для возможных последующих владельцев закладной, в том числе приложением соответствующих финансовых документов или совершением на закладной записи о частичном исполнении обязательства.
2.3 Акция и ее сущность
ФЗ РФ №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» ФЗ РФ от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. 07.02.2011) «О рынке ценных бумаг» // Собрание законодательства РФ.-1996.- № 17.- Ст. 1918. определяет акцию как эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации (ст. 2).
Акция — единственная корпоративная ценная бумага в российском законодательстве, удостоверяющая право членства в акционерном обществе. Выпуск акций, как видно из самого их названия, может осуществляться только акционерными обществами, которые таким образом формируют свой уставный капитал.
«Уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами» (ст. 25 ФЗ «Об акционерных обществах»).
В любой корпорации, под которой понимается добровольное объединение физических и (или) юридических лиц, организованное на началах членства их участников См.: Гражданское право. Т. I / Под ред. Е.А. Суханова. — М., 2010. — С. 180 — 181. у участников традиционно имеется триада правомочий: право на участие в управлении делами общества, право на получение прибыли и право на получение ликвидационной квоты, но только в акционерных обществах, являющихся объединением капиталов с широким и постоянно обновляющимся кругом участников, эти права получили закрепление в ценной бумаге — акции и тем самым приобрели свойство оборотоспособности в упрощенном порядке. Эти права, предоставляемые акцией, являются тем минимумом, который не зависит от количества акций (доли в уставном капитале).
Однако существует прямая зависимость между количеством акций, принадлежащих акционеру (доля в уставном капитале), и объемом принадлежащих прав: чем больше пакет акций (выше доля в уставном капитале), тем значительнее объем принадлежащих прав.
Традиционное определение ценной бумаги, содержащееся в ГК РФ, указывает, что ценная бумага удостоверяет имущественные права, однако акция, как корпоративная ценная бумага, наряду с имущественными предоставляет и иные права: право на участие в управлении акционерным обществом, право на получение информации о деятельности акционерного общества и другие права, которые нельзя отнести к имущественным. Вопрос о правовой природе этих прав не получил однозначного решения в юридической литературе.
Г.Ф. Шершеневич отмечал, что «в материальном значении, как право участия в предприятии, акция составляет необходимый момент в акционерном товариществе. В свою очередь, это право участия выражается в троякой форме: а) участие в разделе прибыли, даваемой предприятием; б) участие в разделе имущества товарищества при ликвидации его дела; в) участие в управлении делами товарищества. Два первых правомочия имущественного характера, третье — личного» Шершеневич, Г.Ф. Курс торгового права. Т.II. Товар. Торговые сделки. — М.: Статут. — 2003. — С. 414.
Попытки объяснить юридическую природу удостоверяемых акцией прав предпринимаются и в настоящее время.
Так, В.Б. Чуваков полагает, что удостоверенное акцией отношение между акционером и акционерным обществом не является по своей природе обязательственным правоотношением, поскольку обязательства призваны опосредовать исключительно имущественные отношения. Между тем, по мнению этого автора, в момент приобретения права на акцию акционеру еще не принадлежат какие-либо имущественные права в отношении акционерного общества. Для их возникновения требуется наличие дополнительных юридических фактов или их составов Чуваков В.Б. Правовая природа ценных бумаг: Дисс. … канд. юрид. наук. — Ярославль, 2004. — С. 26.
А.Ю. Бушев считает, что право акционера на участие в управлении акционерным обществом не относится к имущественным правам, более того, он не признает права участия собственно гражданскими субъективными правами, утверждая, что сами по себе, взятые в отдельности, они не имеют ни имущественной, ни абсолютной личной природы, а служат лишь средством подготовки и организации имущественных отношений, а также обеспечения имущественного интереса акционера См.: Бушев А.Ю., Скворцов О.Ю. Акционерное право. Вопросы теории и судебно-арбитражной практики. — М., 2007. — С. 94..
Полагаем, что право на участие в управлении делами акционерного общества, право на получение информации, не имеющие имущественного характера, следует рассматривать как неимущественные права, связанные с имущественными. Следует согласиться с О.Н. Садиковым в том, что «неимущественные отношения личного характера, сопутствующие имущественным, возникают в деятельности хозяйственных товариществ и обществ, участники которых вправе участвовать в управлении делами товарищества и общества, получать информацию об их деятельности и знакомиться с соответствующей документацией Гражданское право России. Общая часть: Курс лекций / Под ред. О.Н. Садикова. М., 2009. — С. 25. При этом их нельзя считать средством подготовки и организации имущественных отношений, они обладают самостоятельной ценностью (порой для акционера они представляют большую ценность, чем имущественные права).
По своей отраслевой принадлежности они являются гражданско-правовыми ввиду их тесной связи с имущественными правами и регламентации в рамках единых законов. Любая ценная бумага всегда предоставляет комплекс субъективных гражданских прав, в котором, исходя из природы ценных бумаг, в количественном плане превалируют имущественные права. Но это не означает подчиненного или предварительного характера неимущественных прав, предоставляемых акцией.
