Анализ имущества предприятия и источников его формирования

метки: Анализ, Предприятие, Состояние, Организация, Источник, Формирование, Имущество, Средство

1. Теоретические основы анализа имущественного положения предприятия и источников формирования средств

1 Экономическая сущность и содержание анализа имущества источников его формирования

Анализ состояния и использования основных средств имеет ключевое значение в оценке финансово-хозяйственной деятельности организации. Эффективность использования основных средств оказывает влияние одновременно на несколько главных составляющих развития бизнеса: объем производства и продаж, производительность и трудоемкость производства, себестоимость единицы продукции, чистая прибыль, рентабельность деятельности, деловая активность и финансовая устойчивость фирмы. Обеспеченность предприятия основными средствами, их состояние и движение обязательно рассматриваются в анализе финансовой отчетности организации в части анализа формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», результаты которого необходимы для управления финансовым состоянием организации.

Цель анализа основных средств — выявить резервы повышения эффективности их использования, обосновать необходимость инвестиционных вложений в техническое перевооружение, обновление и (или) расширение технической базы, а также дать экономическое обоснование выбора метода начисления амортизации для обеспечения финансовой устойчивости организации. Последовательность проведения анализа состояния и использования основных средств: 1) определить обеспеченность организации и его структурных подразделений основными средствами; 2) проанализировать состав и структуру основных средств; 3) изучить уровень состояния основных средств, оценить стадии жизненного цикла, установить тенденцию движения основных средств и причины изменений; 4) проанализировать накопление и использование амортизационных отчислений и обосновать выбор метода начисления амортизации; 5) провести факторный анализ эффективности использования основных средств, в том числе по основным их видам; 6) определить количественное влияние использования основных средств на объем производства товаров (работ, услуг) и финансовое состояние предприятия; 7) выявить приоритетные направления повышения эффективности использования основных средств и определить источники финансирования капиталовложений. Источниками информации являются формы бухгалтерской отчетности №1, 5, форма статистической отчетности №11 «Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и других нефинансовых активов», бизнес-план, ПБУ 6/01 «Учет основных средств» и Методические указания по бухгалтерскому учету основных средств. Такой подход к теории анализа имущества предприятия предполагает Н.В. Климова. [1]

Основные конвенции Международной Организации Труда

... человеческих и трудовых прав. Именно рассмотрению ее основных конвенций и посвящена представленная работа. Так, целью данной работы является анализ основных конвенций МОТ и их рои в сфере ... значительно увеличилось количество наших граждан работающих за границей либо в иностранных организациях, расположенных на территории Российской Федерации. Стоит отметить и транснациональные компании, играющие ...

По мнению Н.И. Лукашева, проблемы и трудности, с которыми столкнулось сельскохозяйственное производство в процессе реформ, объясняются, главным образом, снижением инвестиций в сельскохозяйственное производство, а также отсутствием наиболее эффективных форм государственной поддержки и выбора инвестиционных программ и проектов. [2]

В экономической литературе зачастую показатели «фондообеспеченность» и «фондооснащенность» имеют одинаковую методику расчета, результат которого показывает, какая сумма основных средств приходится на один квадратный метр или гектар площади, закрепленной за организацией. Однако эти понятия различны. Обеспеченность предприятия основными средствами устанавливается по отдельным их видам путем сравнения фактического их наличия с плановой (прогнозной) потребностью и показывает, насколько предприятие обеспечено основными средствами исходя из производственной потребности, соответствующей спросу покупателей. Это обобщающий показатель обеспеченности фирмы средствами и предметами труда в целях обеспечения ритмичности производства с запланированным уровнем. Фондооснащенность и фондовооруженность — качественные показатели, детально раскрывающие уровень обеспеченности предприятия основными средствами в расчете на единицу занимаемой площади и численности работников. Они необходимы для сравнительного анализа между предприятиями-конкурентами.

Для расчета данных показателей рекомендуем брать остаточную стоимость всех основных средств, в том числе арендованных, за минусом стоимости средств, находящихся на консервации, а также сданных в аренду другим организациям. Принципиальным изменением является то, что при расчете фондооснащенности и фондовооруженности до сих пор используют первоначальную стоимость основных средств. Остаточная стоимость основных средств — это первоначальная стоимость за минусом износа. Но так как предприятие самостоятельно принимает решение о выборе метода начисления амортизации (линейный, уменьшаемого остатка, списание по сумме чисел лет срока полезного использования и пропорционально объему продукции), то сумма начисленного износа на один и тот же вид основных средств будет существенно различаться. При внесении изменений в учетную политику предприятия в части перехода на ускоренный метод начисления амортизации величина остаточной стоимости основных средств уменьшится. На практике преимущественно применяют линейный метод начисления амортизации и продолжают использовать нормы амортизации, установленные Постановлением Совмина СССР от 22.10.1990 №1072 или Постановлением Правительства РФ от 01.01.2002 №1.

Чаще всего объекты используются гораздо дольше, чем заканчивается их период эксплуатации, а сроки амортизации пересматриваются только после реконструкции или модернизации проамортизируемого объекта, что, как правило, бывает крайне редко. Поэтому расчет показателя обеспеченности предприятия основными средствами по их остаточной стоимости будет отражать реальный уровень его технической оснащенности, который особенно важен для определения залоговой базы при кредитовании фирмы. Следующим направлением совершенствования методики анализа обеспеченности предприятия основными средствами является учет переоценки основных средств при сравнении показателей более чем за два года. Основные средства отражаются в виде стоимостного показателя, который подвергается индексации вследствие инфляции. Информация о проведении переоценки основных средств конкретной организации отражена в его учетной политике. Анализ в пределах двух лет, считаем, можно не индексировать, так как данные на конец прошлого периода есть данные на начало отчетного периода. Очевидность предлагаемых корректировок хорошо просматривается, так как величина переоценки (или уценки) включается в добавочный капитал и относится к прочим доходам (расходам).

Бухгалтерский учет и аудит : Учет основных средств

... принятия объекта к бухгалтерскому учету. Остаточная стоимость основных средств определяется вычитанием из первоначальной стоимости суммы амортизации основных средств. С течением времени первоначальная стоимость основных средств отклоняется от стоимости аналогичных основных средств, приобретаемых или возводимых в современных условиях. ...

В случае переоценки основных средств их стоимость пересчитывается на установленный коэффициент инфляции, и эта сумма увеличивает прибыль организации и, соответственно, разд. 3 пассива баланса «Капитал и резервы», повышая финансовую устойчивость фирмы, хотя фактически обновление основных средств не произошло, следовательно, техническая оснащенность не изменилась. Если проводить горизонтальный анализ без учета инфляционных процессов, тогда результаты расчетов показателей будут несопоставимы. [3]

Согласно Общероссийскому классификатору основных фондов, объектами классификации являются основные фонды — произведенные активы, используемые неоднократно или постоянно в течение длительного периода. По основным средствам и амортизируемому имуществу в бухгалтерском и налоговом законодательстве принят срок полезного использования более 12 мес. и первоначальная стоимость свыше 20 000 руб., которая периодически подвергается корректировке ввиду инфляции. Однако установленные разграничения носят условный, субъективный, ненаучный характер. Характерные свойства позволяют рассматривать основные фонды в сельском хозяйстве как совокупность средств, созданных человекомашинным трудом, а также являющихся природным даром — земля, интеллект, функционирующих продолжительное время в материальном производстве. Особенности основных фондов проявляются в следующем:

• неоднократное участие при сохранении формы и вещественного содержания в последовательно сменяемых производственных циклах;
• экономия живого труда определенной специализации за счет повышения производительности. Между тем, для производства средств производства не снижается потребность в свободной рабочей силе, высвободившейся от их ввода;
• обширная и разнородная совокупность основных средств, накапливаемая за счет непрерывного ввода и выбытия, определяет состав и структуру баланса основных фондов, позволяет соизмерять и соотносить его с другими экономическими категориями воспроизводства, включая сферы производства и обращения;
• амортизация, позволяющая восполнять по графику их первоначальную стоимость.

Средства труда, состоящие из обособленных и сгруппированных по составу форм преимущественно машиностроительного происхождения, образуют вещественно-стоимостную совокупность, называемую основные фонды. Ввиду неравнозначности периодов использования по отношению к одному производственному циклу средства производства делятся на основные средства по более продолжительной длительности использования в течение нескольких производственных циклов и оборотные средства, поступающие и выбывающие за один производственный цикл, передающие свою потребительскую стоимость и вещественное содержание на готовый продукт. Неоднократно повторяя производственный цикл, потребительная стоимость основных средств переходит на готовую продукции в эквивалентной сумме, состоящей из последовательно начисляемых платежей. Этот последовательный стоимостной ряд составляет график амортизации потребительской стоимости, посредством которого происходит постепенное накопление денежной суммы, равной первоначальной стоимости основного средства. [4]

Фиктивный капитал, его формы

... облигаций, как правило, значительно превышает реально вложенный в предприятие капитал. Разница между размерами действительного и фиктивного капитала составляет учредительскую прибыль. Учредительская прибыль – это ... Воплощаясь в ценных бумагах, фиктивный капитал принимает различные формы. Главнейшими из них являются: 1) акции; 2) облигации капиталистических предприятий; 3) облигации государственных ...

С.А. Огарков предлагает следующую классификацию основных фондов сельского хозяйства:

• К классу геобиологических основных фондов сельского хозяйства относятся: земля сельскохозяйственного производственного назначения и населенных пунктов, скот продуктивный, рабочий и племенной (кроме молодняка и скота для убоя);
• многолетние насаждения;
• объекты природопользования и нематериальные активы.

Биологические основные фонды — животные и растения, контролируемые предприятием и используемые в сельскохозяйственной деятельности. Группа биологических активов — совместно управляемая для жизнедеятельности группа животных и растений (стадо, отара, плантация, питомник), однородная по своему составу и назначению. Необходимо разработать положение на основе классификации о порядке оценки и отражении в финансовой отчетности биологических активов, используемых в сельскохозяйственной деятельности, полученных от их трансформации дополнительных биологических активов и сельскохозяйственной продукции, о порядке учета затрат и государственных субсидий.

Нематериальные активы состоят из компьютерного программного обеспечения, торговых знаков, патентов, опытных образцов, научной продукции, которые создаются интеллектом, работой головного мозга человека.

В группу материально-вещественных основных производственных фондов входят здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, капитальные вложения, универсальные энергетические средства. [5]

Капитал — это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал (рисунок 1).

В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Рисунок 1 — Состав собственного капитала предприятия

Уставный капитал — это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях — это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях — номинальная стоимость всех видов акций; для обществ с ограниченной ответственностью — сумма долей собственников; для арендного предприятия — сумма вкладов его работников. Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

«ОРГАНИЗАЦИЯ ОПЛАТЫ ТРУДА НА ПРЕДПРИЯТИИ «

... условий работы и особенностей в деятельности предприятия. Доплаты и надбавки целесообразно устанавливать на определенный срок поскольку возможны изменения отношений работника к труду, условий труда, источников средств на оплату труда. Размер доплаты ...

Добавленный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости. Фонд накопления создается за счет прибыли предприятия, амортизационных отчислений и продажи части имущества.

Основным источником пополнения собственного капитала — является прибыль предприятия, за счет которой создаются фонды накопления, потребления и резервный. Может быть остаток нераспределенной прибыли, который до ее распределения используется в обороте предприятия, а также выпуск дополнительных акций.

Средства специального назначения и целевого финансирования — это безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании. [6]

Заемный капитал (рисунок 2) — это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

Рисунок 2 — Классификация заемного капитала

Используется капитал на приобретение и аренду основных средств, нематериальных активов, строительство объектов производственного и непроизводственного назначения, закупку сырья, материалов, топлива, энергии, оплату труда работников предприятия, уплату налогов, процентов за кредиты, дивидендов и т.д., т.е.он может быть вложен в долгосрочные активы и оборотные (текущие) активы (рисунки. 12.3).

Долгосрочные активы создаются, как правило, за счет собственного капитала и долгосрочных кредитов банка и займов.

1.2 Методика анализа и показатели оценки состояния имущества и источников его формирования

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (I раздел пассива) и заемный (II и III разделы пассива).

По продолжительности использования различают капитал постоянный (перманентный) (I и II разделы пассива) и краткосрочный (III раздел пассива)

При внутреннем анализе состояния финансов кроме этих показателей необходимо изучить структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия — явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. [8]

Анализ имущества предприятия (2)

... предприятия. Имущество предприятия делится на амортизируемое и не амортизируемое. Амортизируемое имущество переносит свою стоимость на готовую продукцию ... предприятия рассчитываться с задолженностью в перспективе и дает общую оценку активов предприятия, показывая ... оборудования и других средств труда, которые участвуют в процессе производства, являются самой главной основой деятельности предприятия. ...

Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия (Пк) рассчитывается следующим образом:

(1)

При анализе долгосрочного заемного капитала, если он имеется на предприятии, интерес представляют сроки востребования долгосрочных кредитов, так как от этого зависит стабильность финансового состояния предприятия (ФСП).

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Если кредиторская задолженность превышает дебиторскую в 2 раза, то финансовое состояние предприятия считается нестабильным. Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (например, банков и других поставщиков ресурсов) при изучении степени финансового риска и, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии. Особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств, так как они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия. [9]

Основные фонды предприятия делятся на промышленно-производственные и непромышленные, а также фонды непроизводственного назначения. Производственную мощность предприятия определяют промышленно-производственные фонды. Кроме того, принято выделять активную часть (рабочие машины и оборудование) и пассивную часть фондов, а также отдельные подгруппы в соответствии с их функциональным назначением (здания производственного назначения, склады, рабочие и силовые машины, оборудование, измерительные приборы и устройства, транспортные средства и т.д.).

Такая детализация необходима для выявления резервов повышения эффективности использования основных фондов на основе оптимизации их структуры. Большой интерес при этом представляет соотношение активной и пассивной частей, силовых и рабочих машин, так как от их оптимального сочетания во многом зависят фондоотдача, фондорентабельность и финансовое состояние предприятия.

Банки и другие инвесторы при изучении состава имущества предприятия обращают большое внимание на состояние основных фондов с точки зрения их технического уровня, производительности, экономической эффективности, физического и морального износа.

Для этого рассчитываются

коэффициент обновления (Кобн.) — характеризующий долю новых фондов в общей их стоимости на конец года:

(2)

срок обновления основных фондов (Т _обн ):

(3)

коэффициент выбытия (K _в ):

(4)

коэффициент прироста (К _пр ):

(5)

коэффициент износа (К _изн ):

(6)

коэффициент годности (K _г ):

(7)

Проверяется выполнение плана по внедрению новой техники, вводу в действие новых объектов, ремонту основных средств. Определяются доля оборудования нового поколения в общем его количестве и по каждой группе, а также доля автоматизированного оборудования. Для характеристики возрастного состава и морального износа фонды группируются по продолжительности эксплуатации (до 5, 5-10, 10-20 и более 20 лет).

Средний возраст оборудования рассчитывается по формуле:

(8)

где Х — средний возраст оборудования;

Хс — середина интервала i-й группы оборудования

[Хс = (Хв + Хн)/2]; Хв, Хн — соответственно верхнее и нижнее значение интервала группы;

• УДi- — удельный вес оборудования каждой интервальной группы в общем количестве.

Для характеристики состояния рабочих машин, оборудования, инструментов, приспособлений применяют группировку по технической пригодности: пригодное оборудование; оборудование, требующее капитального ремонта; непригодное оборудование, которое нужно списать.

Важная задача анализа -изучение обеспеченности предприятия основными производственными фондами. Обеспеченность отдельными видами машин, механизмов, оборудования, помещениями устанавливается сравнением фактического их наличия с плановой потребностью, необходимой для выполнения плана по выпуску продукции. Обобщающими показателями, характеризующими уровень обеспеченности предприятия основными производственными фондами, являются фондовооруженность труда и техническая вооруженность труда. Показатель общей фондовооруженности труда рассчитывается как отношение среднегодовой стоимости промышленно-производственных фондов к среднесписочной численности рабочих в наибольшую смену (имеется в виду, что рабочие, занятые в других сменах, используют те же средства труда).

Уровень технической вооруженности труда определяется отношением стоимости производственного оборудования к среднесписочному числу рабочих в наибольшую смену. Темпы его роста сопоставляются с темпами роста производительности труда. Желательно, чтобы темпы роста производительности труда опережали темпы роста технической вооруженности труда.

Большое влияние на производственные результаты и финансовое состояние предприятия оказывает качество производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается ФСП. Кроме того, увеличивается налог на имущество, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности. В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) также отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия, так как растут цены за срочность поставок, сокращается производство продукции в связи с простоями, повышается чувствительность к росту цен на сырьевые ресурсы, уменьшается сумма прибыли. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время чтобы они не залеживались на складах. [10]

Анализ состояния производственных запасов необходимо начинать с изучения их динамики и проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности. Размер производственных запасов в стоимостном выражении может измениться как за счет количественного, так и стоимостного (инфляционного) факторов. Расчет влияния количественного (К) и стоимостного (Ц) факторов на изменение суммы запасов (3) по каждому виду осуществляется способом абсолютных разниц:

(9)

Период оборачиваемости запасов (сырья и материалов) равен времени хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство. Чем меньше этот период, тем меньше при прочих равных условиях производственно-коммерческий цикл. Он определяется

(10)

Для оперативного управления запасами делается более детальный анализ их оборачиваемости по каждому виду. На многих предприятиях большой удельный вес в текущих активах занимает готовая продукция, особенно в последнее время в связи с конкуренцией, потерей рынков сбыта, низкой покупательной способностью субъектов хозяйствования и населения, высокой себестоимостью продукции, неритмичностью выпуска и отгрузки и др. Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия приводит также к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплаты процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда и т.д. В настоящее время это одна из основных причин спада производства, снижения его эффективности, низкой платежеспособности предприятий и их банкротства. Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции. (Пгп) равна времени хранения готовой продукции на складах с момента поступления из производства до отгрузки покупателям:

(11)

Для анализа состава, длительности и причин образования сверхнормативных остатков готовой продукции по каждому ее виду используются данные аналитического и складского учета, инвентаризации и оперативные сведения отдела сбыта, службы маркетинга. С целью расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, структурной перестройки экономики предприятия, организации эффективной рекламы и т.д.

Значительный удельный вес в текущих активах на многих предприятиях занимает незавершенное производство. Увеличение остатков незавершенного производства может свидетельствовать, с одной стороны, о расширении производства, а с другой — о замедлении оборачиваемости капитала в связи с увеличением продолжительности производственного цикла.

Продолжительность производственного цикла равна времени, в течение которого из сырья производятся готовые товары:

(12)

Средняя длительность производственного цикла определяется как средневзвешенное значение величин, характеризующих длительность производственного цикла по отдельным видам продукции:

, (13)

где — длительность производственного цикла по отдельным видам продукции,

— удельные веса отдельных видов продукции.

Необходимо проанализировать также продолжительность процесса производства по каждому виду продукции и установить факторы ее изменения. Период производственного цикла зависит от уровня техники, технологии, организации производства, материально-технического снабжения и других факторов. Сокращение его свидетельствует о повышении деловой активности предприятия. [11]

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.

Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала.

Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.

2. Краткая финансово-экономическая характеристика организации, .1 Производственные ресурсы и эффективность их использования на предприятии

ФГУП Учхоз «Знаменское был образован в 1956 году на базе колхоза имени Дзержинского. Целью деятельности данного предприятия является обучение студентов ФГОУ ВПО «Курская ГСХА имени профессора И.И. Иванова» Также Учхоз «Знаменское» занимается производством продукции растениеводства и животноводства. На предприятии ведется активная работа по изменению организационно-правовой формы предприятия в ОАО путем реорганизации. Собственниками предприятия являются Министерство сельского хозяйства РФ и Федеральное агентство по управлению государственным имуществом. На предприятии трудится коллектив из 84 человек. ФГУП Учхоз «Знаменское» проходит аудит один раз в год. Оно работает на основании действующего законодательства РФ, устава предприятия и внутренних положений предприятия. Учхоз «Знаменское» находится на территории г. Курска на ул. Понизовка, д. 52. Основными видами деятельности общества являются: производство высококачественной, экологически чистой продукции сельского хозяйства, закупка ее у населения (фермеров) и переработка; реализация продукции по договорам и через собственную торговую сеть; торгово-закупочные операции, как на территории России, так и за ее пределами; осуществление маркетинга, покупка оборудования, товаров, материалов, технологий, услуг; освоение и продажа новых технологий по производству и переработки сельскохозяйственной продукции; выполнение строительных, ремонтно-строительных работ для производственного, жилищно-бытового, культурного и иного назначения; оказание предприятиям, организациям, гражданам различных услуг, внешнеэкономическая деятельность. Общество с ограниченной ответственностью ведет бухгалтерию, статистическую отчетность, установленную действующим законодательством. По окончанию каждого квартала составляется баланс, по окончании каждого года составляется годовой баланс. Предприятие обладает достаточным для получения прибыли производственно-экономическим потенциалом, изучение которого начинается с оценки показателей размера производства.

Таблица 1 — Размеры производства и производственных ресурсов предприятия

Наименование показателя	2008 г.	2009 г	2010 г.	2010 г. в% к 2008 г.
Валовая продукция в текущих ценах, тыс. руб.	36901	35630	30849	83,6
Денежная выручка от реализации продукции, тыс. руб.	24992	25119	26506	106
Среднегодовая стоимость, тыс. руб.; основных фондов	39186	40564	36793	94
оборотных средств	24771	25574	24261	98
Среднегодовая численность работников, чел.	101	90	83	82,2
Энергетические мощности, л. с.	5447	5447	4567	83,8
Площадь сельскохозяйственных угодий, га	1632	1632	1558	95,5
в т.ч. пашни	1391	1391	1391	100

Исследовав данные о размере производства и производственных ресурсов в организации, можно сделать вывод о том, что сумма валовой продукции в 2010 году по отношению к 2008 году уменьшилась на 86% от суммы валовой продукции в 2008 году. Размер денежной выручки в 2010 году увеличился на 6%. Среднегодовая стоимость ОПФ уменьшилась на 4%, стоимость оборотных средств также уменьшилась на 2%. Численность работников в 2010 году уменьшилась на 18 человек и составила 83 человека. Сумма энергетических мощностей уменьшилась на 880 л.с. Площадь сельскохозяйственных угодий уменьшилась на 74 га, тогда как площадь пашни не изменилась.

Для дальнейшего анализа имущества предприятия рассмотрим размер и структуру денежной выручки.

Таблица 2 — Размер и структура денежной выручки от реализации продукции в организации

Виды отраслей, продукции	2008 г.		2009 г.		2010 г.		2010 г. в % к 2008 г.
	тыс. руб.	удельный вес, %	тыс. руб.	удельный вес, %	тыс. руб.	удельный вес, %
Зерно	5042	20,2	7569	30	4072	15,4	82,3
Прочая продукция растениеводства	39	0,16	83	1	31	0,1	79,5
Продукция растениеводства, реализованная в переработанном виде	56	0,2	37	0,2	47	0,2	—
Итого продукции растениеводства	5137	20,6	7689	31,2	4150	15,7	79,3
Молоко	11687	46,8	11776	47,1	17674	66,7	151,2

Исследовав данные о размере и структуре денежной выручки можно сделать вывод о том, что на предприятии в структуре денежной выручки преобладает выручка от реализации продукции животноводства, причем эта тенденция сохраняется на протяжении всего исследуемого периода и составляет 84,3% в 2010 году или 22356 тыс. руб., причем удельный вес выручки от реализации молока составляет 66,7%, а крупнорогатого скота -16,6%, свиней — 4,9%.

Удельный вес продукции растениеводства составил в 2010 году 15,7%, удельный вес зерновой продукции 15,4%.

Следующим этапом анализа имущества предполагается оценить обеспеченность основными производственными ресурсами.

Таблица 3 — Обеспеченность основными производственными ресурсами

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 г. в% к 2008 г.
Приходится на 100 га сельско-хозяйственных угодий: работников, чел	6	6	5	86
— энергетических мощностей, л.с.	333,8	333,8	293,1	88
— основных фондов, тыс. руб.	8622,1	8832,5	9066,8	105
— оборотных фондов, тыс. руб.	1799,9	1684,9	1507,1	84
Приходится на одного работника сельскохозяйственных угодий, га	0, 06	0,06	0,05	86
— энергетических мощностей, л.с.	3,6	3,71	3,86	107
— основных фондов, тыс. руб.	132	186,3	167,3	135
Приходится на 1 руб. основных фондов оборотных средств, руб.	1,6	1,6	1,4	88

Оценив обеспеченность основными производственными фондами можно сделать вывод, что на 100 га с/х угодий стало приходиться в 2010 году на 14% меньше человек, это связано с изменением численности человек в организации, стало меньше энергетических мощностей на 100 га на 12%, но обеспеченность на 100 га ОПФ увеличилась на 5%, также уменьшилась обеспеченность энергетическим ресурсами на одного человека, что связано как с уменьшением численности работников, так и с уменьшением числа энергетических мощностей, на 1 работника стало приходиться больше ОПФ, что обусловлено изменением размера ОПФ и численности работников, обеспеченность ОПФ оборотными средствами изменилась на 12%, это обусловлено изменением размера как основных средств, так и оборотных средств.

После оценки основных производственных ресурсов следует произвести анализ показателей объемов производства и реализации продукции.

Таблица 4 — Показатели объемов производства и реализации продукции

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 г. в% к
				2008 г.	2009 г.
Произведено, ц:
Зерна	33219	25568	12089	36,4	47,3
молока	10528	11170	14235	135	127
прироста живой массы:
крупного рогатого скота	880	790	796	90,5	100,8
свиней	197	141	139	70,6	98,6
Реализовано, ц:
Зерна	4978	18039	12644	254	70,1
молока	9405	10612	14692	156	138
крупного рогатого скота в живой массе	1334	927	615	46	66,3
свиней в живой массе	217	824	157	72,4	19,1

Произведя анализ объемов производства и реализации продукции можно сказать о том, что на предприятии в 2010 году было произведено зерна на 53,7% Меньше, чем в 2009 году. Причиной снижения объемов производства зерна стали плохие погодные условия. Объемы производства молока выросли на 27% в 2010 году по сравнению с 2009 годом, также на предприятии прирост КРС составил 0,8%. В 2010 году было реализовано зерна в 2,5 раза больше, чем в 2009 году, а молока на 38% больше, однако объемы реализации продукции животноводства существенно снизились.

После результатов оценки реализации продукции предполагается оценить те затраты, которые организация понесла для производства продукции.

Таблица 5 — Затраты на производство и себестоимость продукции

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 г. в% к 2008 г.
Затраты на производство, всего, тыс. руб.	43268	34268	38628	89,3
в т. ч.: материальные затраты	29782	22046	25068	84,1
оплата труда	10873	10106	11004	101,2
отчисления на социальные нужды	1188	1294	1404	118,2
амортизация	505	486	50	9,9
прочие затраты	920	558	1097	119,3
Себестоимость 1 ц, руб. зерно	321,29	380,18	643,1	200,2
молоко	1207,35	1029,4	1005,34	83,3
прирост живой массы: крупного рогатого скота	7920,5	6550,5	82,7
свиней	10786	10687,9	12086,3	122,06

Оценив структуру затрат в организации можно сделать следующие выводы:

на предприятии в целом сократилась сумма затрат на 11,7%, так и сумма материальных затрат на 15,9%, что связано с изменением себестоимости продукции животноводства и суммой амортизации.

выросли затраты на оплату труда на 1,2%, а себестоимость 1ц зерна увеличилась в 2 раза, тогда как себестоимость молока сократилась на 16,7%.

После оценки затрат следует оценить экономическую эффективность производства в организации.

Таблица 6 — Экономическая эффективность производства в организации

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 г. в % к 2008 г.
Валовая продукция в расчете на: 100 га сельскохозяйственных угодий, тыс. руб.	2261,1	2183,2	1980	87,6
1 работника, тыс. руб.	365,4	396	371,7	101,7
100 руб. основных фондов, руб.	276,7	212,5	222,2	80,3
Денежная выручка в расчете на: 100 га сельскохозяйственных угодий, тыс. руб.	1531,4	1539,2	1701,3	111,1
1 работника, тыс. руб.	268,7	279,1	348,8	129,8
100 руб. основных фондов, руб.	17,8	17,4	18,8	105,6
Прибыль от продаж — всего, тыс. руб.	-529	-29	1294	-244,6
в т.ч. на 100 га сельскохозяйственных угодий, тыс. руб.	-32,4	-1,8	79,3	-244,8
1 работника, тыс. руб.	-5,7	32,2	17,01	-298,8
Уровень рентабельности, %	-2,1	-0,1	5

Произведя анализ показателей экономической эффективности производства в организации, следует обратить внимание на снижение объема валовой продукции в целом по организации, так как это говорит об уменьшении выпуска продукции, но такие показатели, как прибыль от продаж, рентабельность, денежная выручка и прибыль в расчете на 100 га с-х угодий и 1 работника имели тенденцию к увеличению от отрицательных показателей в сторону положительных, что говорит о положительной динамике на производстве, хотя наблюдается и динамика к уменьшению некоторых показателей за счет уменьшения суммы основных фондов и численности работников.

2 Оценка финансового состояния организации

На современном этапе развития экономики вопрос анализа финансового состояния предприятия с целью дальнейшего совершенствования системы управления им является очень актуальным. Поэтому финансовому состоянию предприятия оказывается много внимания.

Финансовое состояние

Для оценки финансового состояния организации следует оценить относительные показатели финансовой устойчивости. Смысл финансового анализа — в оценке и прогнозировании финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского учета и отчетности. [13]

Основные задачи финансового анализа:

• оценка финансового состояния предприятия;

• определение влияния факторов на выявленные отклонения по показателям;

• прогнозирование финансового состояния предприятия;

— обоснование и подготовка управленческих решений по улучшению финасового состояния предприятия. Для быстрой оценки финансового состояния предприятия проводят горизонтальный и вертикальный анализ баланса, горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках. На основании наборов соответствующих финансовых коэффициентов, вычисляемых по данным баланса определяют уровни платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия. [14]

Таблица 7 — Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя	Нормативное	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонение 2010 г. от
					норматива	2008 г.
Коэффициент финансовой независимости	≥0,5	0,94	0,94	0,98	0,48	0,04
Коэффициент финансовой зависимости	≤0,4	0,02	0,02	0,01	-0,39	-0,01
Коэффициент маневренности собственного капитала	≥0,5	0,12	0,11	0,13	-0,37	0,01
Коэффициент финансовой устойчивости	≥0,6	0,94	0,94	0,98	0,38	0,04
Коэффициент финансового риска	≤1,0	0,11	0,11	0,02	-0,98	-0,08
Коэффициент финансирования	≥1,0	14,61	15,82	53,01	52,01	36,19
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками	≥0,1	0,63	0,63	0,87	0,77	0,24

Коэффициент финансовой независимости показывает долю собственного капитала в совокупном за исследуемый период он составил 94-98%, таким образом можно сделать вывод о том, что предприятие финансирует свою деятельность за счет собственных средств.

Коэффициент финансовой зависимости показывает долю заемного капитала в совокупном, за исследуемый период он находился ниже критического уровня, поэтому можно сделать вывод, что предприятие находится в финансовой независимости от внешних источников.

Коэффициент маневренности за исследуемый период находился ниже нормативного значения, таким образом можно сказать о том, что в текущую деятельность вложено всего 11% собственного капитала. Коэффициент финансовой устойчивости за исследуемый период находился выше нормативного значения, что свидетельствует о высокой финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент финансового риска в 2008-2010 годах находился ниже критического значения, это говорит о том, что доля заемного капитала в собственном очень низка. Коэффициент финансирования за исследуемый период находился гораздо выше нормативных значений, что свидетельствует о том, что предприятие финансирует большую часть своей задолженности за счет собственных средств. Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет собственных средств, таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие финансирует свою деятельность за счет собственных источников в объеме, превышающем 10%.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками — данный коэффициент показывает, какая часть запасов финансируется за счет собственных источников, в 2008-2010 годах он составлял больше 50%, что свидетельствует о том, что предприятие на 96% финансирует свои запасы за счет собственных источников.

Для дальнейшей оценки финансового состояния оценим показатели ликвидности и платежеспособности.

Таблица 8 — Показатели ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя	Нормативное		2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонение 2010 г. от
						норматива	2008 г.
Общий показатель ликвидности	≥1,0		0,2	0,2	0,2	0	0,8
Коэффициент текущей ликвидности	≥2,0		0,2	0,2	0,2	0	1,8
Коэффициент быстрой ликвидности	≥0,8 — 1,2		0,02	0,02	0,02	0	0,88
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥0,2-0,5		0,001	0,02	0,003	0,002	0,197
Коэффициент ликвидности запасов	≥1,0		0,2	0,2	0,2	0	0,8
Коэффициент маневренности функционирующего капитала		≥0,5	0,006	0,13	0,02	0,014	0,48
Доля собственных оборотных средств в активах		—	0,17	0,16	0,14	-0,03	—
Доля запасов в оборотных средствах		—	0,9	0,9	0,9	0	—

Анализируя показатели платёжеспособности ликвидности предприятия, можно сделать вывод, что коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий в какой степени предприятие может погасить свои краткосрочные обязательства за счёт имеющихся денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг, за анализируемый период это коэффициент был ниже нормативного в 2008 и 2010 году, в связи с тем, что на предприятии было недостаточно денежных средств.

Промежуточный коэффициент покрытия показывает, что предприятие может покрыть свои краткосрочные обязательства за счёт всех оборотных активов. Обеспеченность собственными оборотными средствами за анализируемый период ниже норматива. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов показывает, что запасы не покрыты собственными средствами. В целом анализируемые показатели в течение всего периода увеличивались или не изменялись, это положительно сказывается на деятельности ФГУП Учхоз «Знаменское».

Показатели деловой активности очень важны для оценки финансового состояния, так как на их основе производится анализ оборачиваемости капитала, таким образом перейдем к их оценке.

Таблица 9 — Показатели деловой активности в организации

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонение 2010 г. 2008 г.
Коэффициенты оборачиваемости:
совокупного капитала	0,15	0,15	0,16	0,01
собственного капитала	0,8	0,7	0,8	0
оборотных средств	1,01	0,98	1,09	0,18
запасов	0,93	1,04	1,25	0,32
дебиторской задолженности	11	24,2	15	4
кредиторской задолженности	3,6	3,5	17	13,4
Продолжительность одного оборота, дней:
совокупного капитала	2433	2433	2281	-152
собственного капитала	456	521	456	0
оборотных средств	361	372	335	-26
запасов	369	358	399	30
дебиторской задолженности	33	15	24	-9
кредиторской задолженности	101	104	21	-90
Операционный цикл, дней	560	220	145	-415
Финансовый цикл, дней	661	324	166	-495

Произведя анализ показателей деловой активности в организации, можно сказать, что коэффициент оборачиваемости совокупного капитала увеличился на 6,3%, собственного капитала — не изменился, оборотных средств — уменьшился на 7,2%, запасов — увеличился на 34,4%, дебиторской задолженности — увеличился на 27%, кредиторской задолженности — увеличился на 78%. Продолжительность одного оборота совокупного капитала уменьшилась на 6,2%, собственного капитала — не изменилась, оборотных средств — уменьшилась на 7,2%, запасов — увеличилась на 34,4%, дебиторской задолженности — увеличилась на 27%, кредиторской задолженности — увеличилась на 78%, продолжительность операционного цикла — уменьшилась в 4 раза, финансового цикла — уменьшилась в 4 раза.

Для оценки вероятности банкротства следует оценить показатели комплексной оценки финансового состояния.

Таблица 10 — Показатели комплексной оценки финансового состояния

Наименование показателя	2008 г.		2009 г.		2010 г.
	фактическое значение	количество баллов	фактическое значение	количество баллов	фактическое значение	количество баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,001	4	0,02	4	0,003	4
Коэффициент критической оценки	0,2	3	0,3	3	0,7	3
Коэффициент текущей ликвидности	0,2	1,5	0,2	1,5	0,2	1,5
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками	0,63	3	0,63	3	0,87	3

Предприятие с высоким уровнем банкротства, характеризуется невосприимчивостью к профилактическим мерам финансового оздоровления. Таким образом, можно сделать вывод, что на предприятии высок риск банкротства, потому что значения коэффициентов ниже нормативных значений, что является негативным фактором для предприятия, но такие показатели, как коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками, коэффициент финансовой независимости, коэффициент независимости в части формирования запасов выше пороговых значений. Что позволяет говорить о наличии у предприятия собственных оборотных средств и о том, что предприятие независимо от заемных источников.

Заключение

В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций предприятия на внутреннем и международном рынках.

Для осуществления эффективной деятельности любому предприятию необходимо проводить анализ своей деятельности в динамике за несколько лет, чтобы была возможность выявить недостатки своей работы и принять меры по их ликвидации.

В данной курсовой работе был проведен анализ основного капитала ФГУП «Учхоз Знаменское» за 2008-2010 годы. По данной работе можно сделать следующие выводы о финансовом положении ФГУП «Учхоз Знаменское», которые обобщенно характеризуют основные ее моменты:

— Увеличение собственного капитала и постоянное повышение в динамике является положительной тенденцией. Достаточный объём собственных средств обеспечивает развитие предприятия и укрепляет его независимость, подпитывает доверие партнёров, поставщиков, клиентов и кредиторов.

• Большое влияние на финансовое положение предприятия оказывает состояние производственных запасов, в 2010 году происходит уменьшение объема производственных запасов по сравнению с 2008 годом.

• В 2010 году по сравнению с 2008 годом возрастает чистая прибыль предприятия на 20 тыс. рублей или на 25%. Это вызвано увеличением выручки от реализации на 1514 тыс. рублей по сравнению с 2008 годом. Проанализировав размер и структуру имущества организации можно сделать вывод о том, что внеоборотные активы в 2010 году уменьшились на 2%, также в составе основных средств произошли изменения в сторону уменьшения на 17,2%, оборотные активы уменьшились на 14,6%, запасы — на 12,3;%, дебиторская задолженность выросла на 69%, денежные средства уменьшились на 69%, немонетарное имущество на — 3,8%, монетарное имущество — на 31,6% по отношению к 2008 году.

На предприятии наблюдается уменьшение размера пассива что обусловлено уменьшением в большей степени заемного капитала. Так в 2010 году в структуре капитала ФГУП Учхоз «Знаменское» большую долю занимает собственный капитал, он составил 33915 тыс. руб. что на 2219 тыс. руб. больше чем в 2008 году.

Привлечённый капитал имеет тенденцию к уменьшению, так в 2010 году по сравнению с 2008 годом уменьшился на 5%. Это обусловлено уменьшением размера кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов.

Анализ показателей интенсивности и эффективности использования капитала показал, что денежная выручка в 2010 году по сравнению с 2008 годом увеличилась на 6%, увеличилась на 25%, коэффициент оборачиваемости совокупного капитала уменьшился на 1,7%, продолжительность одного оборота возросла на 14%, рентабельность капитала осталась без изменений, капиталоемкость уменьшилась на 2%.

Произведя анализ показателей, характеризующих скорость оборота капитала, можно сказать о том, что денежная выручка увеличилась на 6%. среднегодовая стоимость совокупного капитала увеличилась на 21%, коэффициент оборачиваемости совокупного капитала уменьшился на 2%, а коэффициент оборачиваемости оборотного капитала увеличился на 13%, продолжительность оборота совокупного капитала увеличилась на 1%, тогда как продолжительность оборота оборотного капитала уменьшилась на 12%.

Список источников

[Электронный ресурс]//URL: https://pravsob.ru/kursovaya/analiz-istochnikov-formirovaniya-imuschestva-predpriyatiya/

1 Климова Н.В. Направления совершенствования методики анализа состояния и эффективности использования основных средств // Экономический анализ: теория и практика, 2008, №6.

Лукашев Н. Повышать эффективность использования основных производственных фондов. // АПК: экономика управления, 2011, №12. С. 49-53.

. Галактионов Н. Обновление основного капитала в стратегическом плане предприятия. // Экономические науки, 2010, №10. С. 145-150.

Мусаева К. Оценка эффективности использования основных фондов. // Аспирант и соискатель, 2010, №6, С. 20-24.

Огарков С.А. Основные фонды: сущность и классификация. // Аграрная наука, 2008, №9.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий, Учебник, ИНФРА-М, М., 2008.

7 Савицкая Г.В. О соотношении и алгоритмах расчета показателей собственного оборотного капитала и чистого оборотного капитала. // Экономический анализ: теория и практика, 2011, №14.

8 Шогенов Б.А., Караева, Ф.Е. Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса. // Экономический анализ: теория и практика, 2009, №15

Кузьбожев Э.Н. Планирование оборотных производственных активов предприятия. // Экономический анализ: теория и практика, 2010, №14.

Глазунов М.И. концепция собственных оборотных средств. // Экономический анализ: теория и практика, 2010, №9.

. Давыдова Л.В. Особенности формирования оборотных средств в с/х организациях // Финансы и кредит, 2007, №47., С. 42-52.

. Павлова Ю.А. Экономические аспекты развития системы управления оборотными средствами предприятия. // Экономические науки, 2011, №7.

Рукин Б.П. Свирилова Л.В. Анализ стоимости чистых активов как инструмент управления устойчивостью организаций, 2010, №5.

. Баканов М.И., М.В. Мельник, А.Д. Шеремет. Теория экономического анализа, Финансы и статистика, М., 2007.

Гиляровская Л.Т. Экономический анализ, Юнити, М., 2008.

17 Герасимов Б.И., Т.М. Коновалова, С.П. Спиридонов. Экономический анализ, Издательство ТГТУ, Тамбов, 2008.

18 Филобокова Л.Ю. Чистый оборотный капитал и собственный оборотный капитал малых предприятий: функциональная роль, методика расчета и анализа. // Экономический анализ: теория и практика, 2011, №14, С. 26-30.

Огарков С.А. Концептуальные положения воспроизводства основных фондов. // Экономика, труд, управление в с-х., 2010, №4. С. 25-28.

20 Хромых Н.А. Аналитические показатели финансирования оборотных активов организации. // Экономический анализ: теория и практика, 2011, №38.

21 Половцев П.И. Экономическая эффективность использования оборотного капитала на сельскохозяйственных предприятии. // Экономика с/х и перерабатывающих предприятий, 2010., №8, С. 53-58.

капитал ликвидность платежеспособность имущество